2013-05-27 09:58:30
提示：4G概念在股市掀起炒作狂潮，“移动转售”业务破冰带来的冲击也不逞多让。半年内，通信服务概念股二六三涨幅已接近200%。民资虚拟电信运营商时代来临？
21世纪网讯 4G概念在股市掀起炒作狂潮，“移动转售”业务破冰带来的冲击也不逞多让。从2012年12月4日最低的8.12元/股起步，到今年5月9日的最高点23.70元/股，半年内，通信服务概念股二六三(002467)涨幅已接近200%。民资虚拟电信运营商时代来临？
4G“晃点”：移动转售空袭
今年全国“两会”期间，工信部部长苗圩曾明确表示，将于今年年内发放4G牌照，引起市场高度关注。
4G牌照一旦发放，将带来大量的投资并惠及上下游产业链。电信设备商爱立信5月初曾预计，中国三大运营商今年预计将总共支出3450亿元人民币(约合560亿美元)，用于当前网络的升级和4G网络建设。
此前市场普遍传言，工信部将于5月17日国际电信日发放4G牌照。但5月17日当天，4G牌照发放传言落空，取而代之的是《移动通信转售业务试点方案》正式出台。
5月17日，工信部正式公布《移动通信转售业务试点方案》，该方案的一个重大意义，在于提出：符合条件的民营企业有望通过从基础运营商处购买移动通信服务的方式来发展自有品牌。这意味着，通信行业终向民资敞开了一扇大门。
试点方案的出台，不仅带动了移动转售概念股，连带也拉起了4G概念，在市场引发炒作狂潮。连日来，二六三、三五互联、天音控股、爱施德等概念股普遍受到投资者追捧，出现较大涨幅。
其中，在中小板上是的通信服务公司二六三(002467)堪称最具移动转售概念的企业。由此也引发了市场的极大关注。
从2012年12月4日最低的8.12元/股起步，到今年5月9日的最高点23.70元/股，半年内，通信服务概念股二六三(002467)涨幅已接近200%。
二六三未确定试点股价即遭爆炒
所谓移动转售业务，也叫虚拟电信运营商，是指企业租用运营商的网络，经营与电信运营商相同的语音、短信等通信业务，并重新包装成自有品牌进行销售的服务。
中信建投证券一份研报指出，2012年我国电信业务收入9880亿元，以国际市场1.8%的虚拟运营商市场占有率计算，国内移动通信转售开放，将形成近200亿元的新市场。
根据工信部此前公布的《移动通信转售业务试点方案》征求意见稿中的审批条件，申请企业应为依法设立的中资民营公司，这意味着外资和国有企业均被排除在外。
被市场认为较有可能首批获准移动转售试点的国内民企中，主要包括渠道商与增值通信业务企业。其中，二六三作为典型增值通信业务企业获得多家机构推荐。
二六三(002467)成立于1999年，2010年上市。主营企业通信、增值通信、海外互联网综合通信服务三大业务。这家公司在2012年曾花费5亿元收购美国网络电话业务公司iTalk Global 66.67%的股权，获得资本市场关注。
国信证券此前一份研报将二六三视为“最具虚拟运营商潜质的标的”，在5月份最近一份公司研报中，该机构仍认为二六三三大业务并驾齐驱，有一定的比较优势，只待试点政策落地。
与市场热捧相反，二六三副总裁张靖海22日在接受21世纪网采访时显得非常冷静，他对21世纪网表示，二六三目前并未确定申请试点。
“对照试点方案中的申请条件，我们符合这些基本条件。”但是，张靖海告诉21世纪网，目前并没有和运营商方面接洽。
“我们目前只是比较关注，以及了解政策中。”他强调。
能否获牌尚是未知之数
虽然没有明确表态是否有意申请试点，张靖海对于民资进入基础通信业的前景非常看好。“以前是因为不允许，就没有去做。” 他说。
二六三2012年年报数据显示，公司2012年度实现营业收入约3.82亿元，较上年增长29%；实现利润总额约2.70亿元，较上年同期增长243%。
公司年报称，二六三已经基本完成业务布局和相应的组织架构安排。其中，企业通信领域主打产品为263云通信、企业会议服务；增值通信主要业务产品为企业VPN、IP长途转售、多方通话等；海外互联网综合服务方面主要业务包括VOIP网络电话以及IPTV。
在张靖海看来，二六三几项主营业务都已处于国内领先地位，二六三的最大优势在于10多年来在细分市场、差异化、产品创新方面的成功经验。
针对有媒体报道称已有逾50家民企有意申请“移动转售”试点，可能出现企业间激烈竞逐的局面。张靖海对21世纪网回应称，不管提出申请的企业有多少家，他并不认为这些企业之间存在竞争。“试点方案里面并没有提到试点企业的上限，反而有下限的要求。”
对于目前一些企业面对试点政策的心态，一位曾在通信行业任职的深圳券商分析人士对21世纪网分析称，面对试点政策，目前民企都比较积极，但并不着急。“这是一个双向选择的过程，现在很多运营商商业模式还存在不确定性，还在探讨的过程中。”
上述券商分析人士表示，“移动转售是监管层想要在电信行业引入民间资本，这对运营商来说相当于引入了新的竞争对手。运营商在态度上不是很积极。”
这位券商人士还认为，短期来看，比较看好运营商与渠道商的合作。“渠道商本身可以帮助运营商发展用户，之前和运营商合作也较多，相对合作起来会比较容易。”
招商证券通信行业最新专题研报也认为，之前被爆炒的多数增值业务商和宽带商第一批获牌的可能性不大，而渠道商(苏宁、国美、爱施德、天音控股等)获牌可能性较大。
该研报判断，二六三、鹏博士等因为市场炒作且短期获牌无法证伪，仍存在股价上涨机会。
对于市场的狂热表现，一位不愿具名的行业分析师对21世纪网表示，移动转售业务本质上属于一种商业模式上的变革，这本身和4G并没有直接联系。但由于一些可能获牌参与试点的企业本身就在通信产业链上，网络升级，也自然会受益。因此《试点方案》的推出，带动了整个通信服务概念版块的上涨。
此外，4G网络下运营商流量运营需求增强，可以借助转售商实现精细化营销和客户挖掘，但运营商目前这种需求并不强烈，市场炒作的意味浓厚。(21世纪网胡世龙)
