今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年6月13日）

  汇丰银行：黄金提供了去美元化一个完美的平衡点，但...

  我认为，美元作为世界储备货币的低位在未来10-20年内都不会受到威胁，但各国央行储备的微小变化可能会对黄金市场产生巨大影响。比如说，某个央行想把自己65%的美元外汇储备降低至62%，那这3%的缺口应该用什么来弥补呢？显然欧元和日元都不太合适，因为没有解决依赖外国法币的根本问题。而黄金则提供了一个完美的平衡点，允许央行在不转向其他法币的情况下摆脱对于美元的依赖。

  我观察到金价在本轮涨势中受到多个因素的影响，包括地缘政治风险和动量交易者的参与。但动量交易者大量涌入市场或将增加了黄金的波动性风险，并且实物黄金的需求也受此影响。在与黄金的历史名义价格对比时，我发现金价离历史高位（约3200美元）还有一段距离。各国央行应该会持续买入黄金，只是购入速度将有所放缓。

  Rosenberg Research创始人：黄金或以进入真正的牛市周期？鲍威尔的发言不会影响美联储降息预期，因为...

  我想美联储的态度已经很明显了，对他们来说，降息只是一场等待的游戏。每当央行开始进入降息周期时，比如说上周的欧洲央行，他们希望避免市场预期的降息幅度或速度超过他们实际计划的降息幅度或速度，因为这可能导致市场过度波动或不稳定，所以他们在第一次降息时总是很谨慎。我们终将会看到美联储在今年开始降息，我认为这个时间会在9月。虽然鲍威尔的发言听起来相当鹰派和谨慎，但这就是央行的运作方式。我们正在进入全球降息周期，美联储决定降息的时间不是关键，重要的是他们终究会在年内开始降息，并且在未来连续降息的过程中美元将会逐渐走弱。

  我认为黄金仍有上涨空间，投资者可以通过观察移动平均线和市场情绪的变化，来决定买卖黄金的时机。但我们在这么多年来一直是买入并持有，因为这是我们资产配置的一部分。我特别喜欢黄金的原因之一是，金价在其他主要法定货币走强的时候创下了历史新高，尤其是美元，这种现象在黄金本轮上涨中表现得尤为明显。这也说明了，黄金进入了一个真正的牛市中。回顾历史走势，你会发现黄金通常在全球降息周期中表现会非常好，而我们还处于降息的早期阶段，黄金或未来可期。

  AnnexWealthManagement首席经济学家BrianJacobsen：美联储的点阵图调整影响不大

  此次政策声明比之前的声明温和得多。今天不错的CPI数据对此有所帮助。点阵图可能比政策声明更重要。美联储从三次降息降至一次，但他们将明年的降息次数增加了一次。整体效果是在未来18个月内取消一次降息，这对整体经济可能不会产生太大影响。相较于经济，市场更关心的是今年是否会有两次降息，还是只有一次。几个月或几个基点的差异不会影响大多数人的生活。美联储基本上是在重新安排降息的路径。

  荷兰国际银行

  美联储将年内降息幅度从三次缩减为一次，这一鹰派信息或会为美元提供重要支撑。然而，美元对点阵图的反应非常温和。在鲍威尔新闻发布会上，美元进一步上行，但仍未收回隔夜疲软CPI数据引发的三分之一跌幅。从某种程度上来说，美联储主席鲍威尔似乎不像之前的新闻发布会那样鸽派。当他准备回答有关9月降息可能性的问题时，他巧妙地避开了这个问题。对于美元空头而言，鲍威尔没有对降息时机表现出更多信心，这有点令人失望，但美联储隔夜传递的主要信息可能是更高的通胀预期和推迟美联储宽松周期。然而，昨晚的美国CPI数据可能已为美元奠定了短期基调。市场将关注今晚的5月PPI数据，以寻找5月核心PCE数据的线索。就像“全球央行货币政策分歧”在4月占据市场中心并将美元推至今年高点一样，投资者似乎现在对“货币政策趋同”更感兴趣。毕竟我们已经看到欧元区、加拿大、瑞士和瑞典央行降息，而且美国通胀数据似乎也允许美联储在今年晚些时候跟上。假如通胀数据继续朝着昨晚的方向发展，外汇趋势应会继续。但显然，考虑到法国政治不稳定性，欧元兑美元不会引领美元指数进一步下跌。事实上，我们继续看好一些备受关注的交叉货币出现下破行情。

  AnnexWealthManagement首席经济学家BrianJacobsen：美联储的点阵图调整影响不大

  此次政策声明比之前的声明温和得多。今天不错的CPI数据对此有所帮助。点阵图可能比政策声明更重要。美联储从三次降息降至一次，但他们将明年的降息次数增加了一次。整体效果是在未来18个月内取消一次降息，这对整体经济可能不会产生太大影响。相较于经济，市场更关心的是今年是否会有两次降息，还是只有一次。几个月或几个基点的差异不会影响大多数人的生活。美联储基本上是在重新安排降息的路径。

  荷兰国际银行

  美联储将年内降息幅度从三次缩减为一次，这一鹰派信息或会为美元提供重要支撑。然而，美元对点阵图的反应非常温和。在鲍威尔新闻发布会上，美元进一步上行，但仍未收回隔夜疲软CPI数据引发的三分之一跌幅。从某种程度上来说，美联储主席鲍威尔似乎不像之前的新闻发布会那样鸽派。当他准备回答有关9月降息可能性的问题时，他巧妙地避开了这个问题。对于美元空头而言，鲍威尔没有对降息时机表现出更多信心，这有点令人失望，但美联储隔夜传递的主要信息可能是更高的通胀预期和推迟美联储宽松周期。然而，昨晚的美国CPI数据可能已为美元奠定了短期基调。市场将关注今晚的5月PPI数据，以寻找5月核心PCE数据的线索。就像“全球央行货币政策分歧”在4月占据市场中心并将美元推至今年高点一样，投资者似乎现在对“货币政策趋同”更感兴趣。毕竟我们已经看到欧元区、加拿大、瑞士和瑞典央行降息，而且美国通胀数据似乎也允许美联储在今年晚些时候跟上。假如通胀数据继续朝着昨晚的方向发展，外汇趋势应会继续。但显然，考虑到法国政治不稳定性，欧元兑美元不会引领美元指数进一步下跌。事实上，我们继续看好一些备受关注的交叉货币出现下破行情。

  （亚汇网编辑：林雪）