今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年7月10日）

  分析师Valeria Bednarik：黄金在鲍威尔发言后先跌后升，目前4小时级别风险或偏向...

  由于投资者评估了鲍威尔言论，现货黄金目前反弹至略高于2360美元区域附近。昨晚鲍威尔在参议院的证词提供了部分有利于美元的鹰派信息。他表示，限制性政策正在帮助给通胀带来下行压力，但通胀仍高于2%目标。政策制定者对通胀上升将继续回落没有足够的信心，他们需要更多的信心来放弃紧缩的货币政策立场。未来的利率决定将以逐次会议的方式做出。尽管鲍威尔已经发表了相关货币政策的评论，但今晚鲍威尔仍会在众议院听证会上重申证词，并可能添加部分有趣的标题。

  技术面上，现货黄金日线级别风险仍偏向上行，价格仍在所有均线之上运行，20周期SMA（约2335美元）持平，提供了动态支撑。而100和200周期SMA保持远低于当前水平的上行斜率，技术指标则仍在中性水平上方。

  但在4小时级别图上，风险却偏向下行。空头在20周期SMA附近汇集，同时技术指标正在越过中性水平进入负值区间，不过暂时没有足够力量来确认即将到来的下行。最后，100和200周期SMA汇集在2335美元附近，加强了该水平作为支撑力度。

  分析师Christian Borjon Valencia：黄金抵抗美元走强，这一资金流入或是最大推手...

  美联储主席鲍威尔表示，通胀正在向美联储2%目标迈进，但美联储尚未准备好降低借贷成本。此外，世界黄金协会报告显示，黄金ETF在6月份获得连续第二个月资金流入，基金总持有量增加了约18吨，达到3106吨。这与中国央行连续两个月暂停购买黄金形成了对比。周二，在美债收益率和美元走强的背景下，黄金价格仍出现小幅回升。

  目前黄金多头仍占主导地位，相对强弱指标（RSI）位于50中性水平上方。因此现货黄金的首个阻力将是7月5日高点2392美元，其次是2400美元。黄金还有进一步上涨的空间，在抵达2500美元大关之前，阻力见于今年迄今高点2450美元。

  相反，若现货黄金跌破2350美元，可能会跌至2300美元区域。若下破这一支撑区，下个支撑将是5月3日低点2277美元，随后是3月21日高点2222美元。

  荷兰国际银行：供应担忧缓解，油价重新遭空头狙击？

  昨日油价遭遇抛售，布油跌破100日均线，不过价格应会在50日和200日均线获得部分支撑。飓风Beryl过后，美国墨西哥湾沿岸的能源基础设施受到的干扰有限，缓解了部分供应担忧。而美联储主席鲍威尔在参议院的证词应该不会对油市产生太大影响。尽管鲍威尔暗示愿意降息，但也表示需要在降低通胀方面取得更多进展，凸显出政策限制过早或过多以及过晚或过少的风险。9月降息预期在鲍威尔发言后几乎没有变化。

  今天将发布欧佩克月报，我们将密切关注欧佩克对今明两年的需求增长预测。近几个月来，欧佩克原油需求数据一直比国际能源署（IEA）更为激进。上个月，欧佩克预测2024年和2025年石油需求将分别增长225万桶/日和185万桶/日，远高于IEA对2024年96万桶/日和2025年100万桶/日的需求增长预测。

  道明证券：供应风险推动石油市场上行

  供应方面的风险推动石油市场上行。道明证券(TDS)高级商品策略师RyanMcKay指出，与此同时，飓风贝里尔对石油供应的影响低于预期，这进一步增加了市场的下行压力。

  石油市场的上涨是由供应方面的风险推动的，涨势通过商品交易顾问（CTA）的买盘流动得以延续。然而，我们强调，与中东紧张局势相关的风险溢价往往会在没有升级到更广泛冲突的情况下迅速消退，而且随着系统性资金流触及高位多头水平，缺乏持续性买盘可能很快就会对市场造成压力。

  事实上，本周开始，CTA卖出了大约10%的最大WTI原油头寸，如果价格跌破81.30美元/桶，可能会出现更多卖盘。

  法兴银行：预计欧洲央行将于9月恢复降息

  在对数据相对不敏感的6月份降息之后，欧洲央行坚定地表达了数据依赖的信息。法兴银行高级欧洲经济学家阿纳托利安嫩科夫指出，由于数据一直偏疲软，我们认为欧洲央行有可能在9月份再次降息。因此，下周的欧洲央行会议可能主要是评估现有数据，并将其与最新预测进行比较，而新闻发布会可能是最有趣的部分。我们仍认为通胀的风险是上升的，这可能迫使欧洲央行在12月暂停降息。此外，委员会还可能就即将进行的战略审查进行一些初步讨论。

  凯投宏观：新西兰联储的言论似乎偏向鸽派

  凯投宏观经济学家Abhijit Surya表示，尽管新西兰联储的官方现金利率保持在5.50%不变，但该行的评论听起来相当鸽派。央行发出的信息让人们更有信心认为，它将在11月启动宽松周期。Surya表示，政策声明中有一些亮点表明，新西兰联储现在离降息又近了一步。它指出，限制性货币政策大大降低了消费者价格通胀，而在5月份，它只指出限制性货币政策减少了新西兰经济中的产能压力，降低了消费者价格通胀。此外，他还补充称，新西兰联储这次不再说利率需要在一段持续的时间内保持限制性。

  （亚汇网编辑：林雪）