2025-05-09 07:58:08
基本消息面
周五（北京时间5月9日），现货黄金交投于3315.75附近，金价周四下跌近2%，美国总统特朗普宣布与英国达成贸易协议，从而提高了与其他国家达成此类协议的希望；美原油交投于60.20美元/桶附近，油价周四上涨超4%，投资者寄望贸易谈判取得突破。
日内重点关注
中国贸易帐数据，加拿大4月失业率。
股市
美股周四上涨，因为投资者对美国和英国达成的新贸易协定感到高兴，作为协议的一部分，英国同意将对美国商品的进口关税从5.1%降至1.8%，并扩大美国商品的进口准入，而美国维持对英国商品10%的基准关税。
美英协议豁免劳斯莱斯生产的飞机零部件的关税后，航空股大涨，标普500客运航空指数收盘上涨5.4%，达美航空领涨，急升7.2%。
美国商务部长卢特尼克表示，英国将购买价值100亿美元的波音飞机，推动波音股价上涨3.3%，成为表现最好的道指成分股。
Certuity驻马里兰州波托马克的首席投资官ScottWelch表示，今天市场确实对与英国达成协议的消息做出了积极回应。特朗普是个作秀高手，所以当他说本周末在日内瓦举行的会谈将是实质性的时，你姑且听之，但谁也说不准，市场正在寻找一个喘息的借口，并认为我们将得到一个比不留余地的全球贸易战更理性的结果。”
道琼斯工业指数上涨0.62%，至41368.45点，标普500指数上涨0.58%，至5663.94点，纳斯达克指数上涨1.07%，至17928.14点。
在板块方面，非必需消费品股、工业股和能源股表现最佳，而医疗保健股和公用事业股跑输。
罗素2000小型股指数上涨1.9%，收于4月2日（即关税首次宣布之日）以来的最高水平。
半导体股收盘上涨1%，延续了前一交易日1.7%的涨幅，美国商务部发言人周三表示，特朗普政府计划撤销拜登时代对先进人工智能芯片出口的限制。
美联储周三维持利率不变，并表示通胀和失业率上升的风险增加，这让全球最大经济体的前景变得更加扑簌迷离。市场仍然预计美联储将在7月会议上首次降息至少25个基点，尽管根据芝商所的FedWatchTool，市场预计7月降息的可能性已从一周前的92%下降至60%。
在经济方面，上周初请失业金人数降幅超过预期，一些分析师认为，这表明劳动力市场依然稳定，但另一份报告显示，第一季度非农生产率近三年来首次下降。
芯片制造商ARM下跌6.2%，之前该公司发布的第一季度收入和利润预测低于华尔街的预期。
金市
黄金周四延续跌势，下挫近2%，此前美国总统特朗普宣布与英国达成贸易协议，从而提高了与其他国家达成此类协议的希望。现货金下跌1.7%，至每盎司3307.84美元。美国期金收低2.5%，报3306美元。
特朗普和英国首相斯塔默宣布就贸易问题达成"突破性协议"。对从英国进口的商品仍征收10%的关税，而英国同意将其关税从5.1%降至1.8%，并为美国商品提供更多准入。
RJOFutures资深市场策略师BobHaberkorn表示，如果两大经济体之间也达成协议，那么上行阻力将会很大，黄金应该会回落，至少会跌至3200美元。"
现货白银跌至32.48美元，铂金涨0.8%至981.60美元，钯金涨0.3%至974.81美元。
油市
油价周四上涨约3%，投资者寄望贸易谈判取得突破。布伦特原油期货收涨2.8%，结算价报每桶62.84美元。美国原油期货上涨3.2%，报59.91美元。
瑞典北欧斯安银行（SEB）分析师OleHvalbye表示，围绕贸易谈判的乐观情绪为市场提供了支撑。分析师警告称，近期由关税引发的石油市场波动尚未结束。
美国能源咨询公司RitterbuschandAssociates的JimRitterbusch在一份报告中称："过去几年推动油价涨跌的全球风险溢价已被关税溢价所取代，后者也将随着特朗普政府的最新消息而波动。”
美国总统特朗普和英国首相斯塔默宣布达成一项突破性贸易协议，美国仍将对从英国进口的商品征收10%的关税，英国同意将对美关税从5.1%降至1.8%，并为美国商品提供更多准入。供应方面，OPEC+将增加石油产量，对油价构成压力。
路透的一项调查显示，尽管原定的增产计划已经生效，但OPEC4月的石油产量仍有所下降，原因是美国再次试图遏制石油流动，导致委内瑞拉的供应量减少，而伊拉克和利比亚的产量也有所下降。
花旗研究分析师将布伦特原油三个月的价格预测从每桶60美元下调至55美元，但维持今年每桶60美元的长期预测。他们补充称，美国和伊朗达成核协议可能会使布伦特油价跌至每桶50美元，因全球供应增加，但如果没有协议，油价可能会涨至70美元以上。
汇市
美元兑避险日元和瑞郎周四上涨，美国和英国之间达成双边贸易协议缓解了市场的紧张情绪，而英镑则逆转了英国央行降息后的涨势。
美国总统特朗普周四宣布与英国达成"突破性"贸易协议，保留了针对包括汽车在内的英国进口商品的10%基准关税。MerkHardCurrencyFund总裁兼首席投资官AxelMerk表示，市场认为这一贸易协议是积极的，因为这意味着特朗普为友好国家设想了一个10%的基线，除了这以外的任何内容都可以谈判。”
他称："不管出于什么原因，今天的市场都将此视为利好消息。在我看来，10%的基准关税对进入美国的商品来说仍然很高，而且我认为确实改变了全球贸易的运作方式。”
贸易协议宣布后，美元兑日元应声触及四周最高的146.175日元，纽约盘尾上涨1.55%，报146日元。
美元兑瑞郎上涨1.07%，报0.8323瑞郎，追平5月1日以来的最高水平。渣打银行全球G10外汇研究主管SteveEnglander称，这项协议可以作为其他希望与美国签署贸易协议的国家的模板。他称："达成一项看起来可行的协议对风险胃纳是积极的。我认为，市场会关注所披露的内容，并思考其中有多少内容将适用于其他国家，或者是否会成为其他协议的模板。"
包括指标标普500指数在内的华尔街主要股指受到市场对贸易协议乐观情绪的提振。随着美元上涨，金价下跌。现货金下跌1.74%，报每盎司3305.76美元。
英国央行周四下调利率，但特朗普的关税措施对经济增长的不确定影响导致决策者们意外出现三种不同的立场。货币政策委员会（MPC）以5:4的投票结果赞成降息25个基点。委员丁格拉和泰勒支持以更大幅度降息，首席经济学家皮尔和外部委员曼恩希望维持利率不变。
此前一天，美联储维持利率不变但表示通胀和失业率上升的风险增加。英镑兑美元回吐稍早涨幅，纽约盘尾下跌0.37%，报1.32410美元。美元指数上涨0.41%，触及100.31的4月10日以来最高。欧元兑美元下跌0.71%，报1.122175美元。
国际要闻
美英达成贸易协议但细节尚待敲定
美国总统特朗普8日在白宫宣布，美国与英国达成一项新的贸易协议，部分撤回特定领域的关税，进一步扩大双方产品的市场准入。然而，协议的诸多细节尚待敲定，美方此前加征的10%所谓“对等关税”也未取消。特朗普在白宫对媒体说，协议最终细节将在接下来几周内敲定。根据白宫发布的文件，每年从英国出口到美国的前10万辆汽车将按照10%的额外关税税率征税，超过部分则按25%的额外关税税率征税。英国将削减或者取消非关税壁垒，对美国牛肉、乙醇、谷物等产品及一些工业产品扩大市场准入。英国政府当天在官网发表声明说，英美将互相削减关税。英国出口至美国的钢铝产品的关税将被取消。英国进口到美国的汽车关税将由现在的27.5%下调至10%。此外，在一定配额内，英国的农产品出口美国也将实行零关税。英国将把自美国进口的乙醇的关税降至零。此外，白宫方面强调，美国此前对贸易伙伴加征的10%所谓“对等关税”将继续保留。特朗普对媒体说，英国10%的关税并不是其他国家的模板，这可能是最低关税，其他国家可能高于这个关税税率。
美国汽车制造商不满与英国的贸易协议
底特律的汽车制造商们周四将矛头对准了特朗普与英国达成的贸易协定，称与加拿大和墨西哥的协定本应得到优先处理。“根据这项协定，现在进口一辆几乎不含美国零部件的英国汽车，将会比从墨西哥或加拿大进口一半零部件来自美国的、符合《美墨加协定》（USMCA）的汽车更便宜，”美国汽车政策委员会主席MattBlunt表示。该委员会代表福特汽车、通用汽车和Jeep母公司Stellantis。“这损害了美国汽车制造商、供应商和汽车工人的利益。”这项美英协定将英国制造的前10万辆输美的汽车关税从25%下调至10%。此举令英国汽车行业普遍感到宽慰，包括捷豹路虎和阿斯顿·马丁等制造商。“我们希望，英国汽车相较于北美汽车获得的这种优惠准入待遇，不会为未来同亚洲和欧洲竞争对手的谈判开创先例。”
特朗普寻求对年收入250万美元或以上的富人增税
美国总统特朗普正推动国会议员提高对部分最富裕美国人征收的税率，以抵消其标志性经济方案中的其他减税措施。据知情人士透露，特朗普的提议包括为个人年收入至少250万美元、或夫妻联合收入达500万美元的人群新设立39.6%的税率等级。目前针对个人的最高税率为37%。据一位人士称，特朗普在周三致电众议院议长迈克·约翰逊时提出了这一要求，并重申希望取消风险投资和私募股权基金经理人享有的附带权益税收优惠。特朗普在是否对富人加税的问题上发出的信号较为矛盾。他曾表示，这类税收可能会促使富人迁往其他国家，并可能在选举中对共和党不利。不过，这一提案正值国会议员努力为特朗普口中的“一项宏大而美丽的法案”寻找资金来源之际。这项数万亿美元的一揽子方案计划延续特朗普首个任期的减税政策。
纽约联储调查：美国消费者的中期通胀预期升至近三年高点
根据纽约联储发布的月度调查，美国消费者的中期通胀预期在4月攀升至近三年高点，而对就业市场的看法则出现恶化。调查显示，消费者对未来三年通胀的预估中值在4月升至3.2%，创下2022年7月以来最高水平。但对未来一年通胀率的预期保持稳定，对长期通胀率的预期小幅降至2.7%。美联储官员正在密切关注美国消费者对未来物价压力的预期，以评估美国总统唐纳德·特朗普政策变化，尤其是贸易政策调整，是否会引发持续通胀。关税的范围和持续时间尚不明确，可能导致消费者对未来通胀的不确定性加剧。美联储周三宣布维持利率不变，指出经济仍然稳健，但前景的不确定性上升。而近期的调查显示家庭信心急剧恶化。
特朗普政府考虑为海湾财富基金开通投资快速通道
知情人士称，特朗普政府已内部讨论为阿联酋、沙特阿拉伯和卡塔尔的交易开通特别快速通道，此举可望为大量投资铺平道路。因讨论非公开而不愿具名的知情人士表示，关于改革美国外国投资委员会（CFIUS）的审议尚处于初期阶段。这些措施将加快美国主要盟友对美国的大额投资，不过官员们仍有可能否决这一想法。知情人士称，部分细节有望在总统唐纳德·特朗普下周访问中东期间公布。美国财政部长斯科特·贝森特可能会随行以跟进CFIUS磋商，相关磋商在国际货币基金组织（IMF）/世界银行春季会议期间于华盛顿举行的会谈中升温。
英国央行行长贝利：对6月会议的利率决策持“开放态度”
英国央行行长安德鲁·贝利接受采访，此前英国央行在内部出现分歧的情况下宣布将利率下调25个基点，且投票结果要比预期更为鹰派。当被问及市场几乎排除6月降息的可能性是否是恰当之举时，贝利说：“我想我们唯一可以确定的是，在我们目前所处的世界里，接下来的六周左右会发生很多事情”。“所以我必须坦诚地告诉你。你知道，我对每一次会议都持非常开放的态度，对我们来说，每一次会议都是动态的。这就是我们的理念。这并非不断变化的，而是一个永久的理念。所以坦白地说，我对此持非常开放的态度”。贝利表示，到6月会议召开时，将会掌握更多关于国际和国内发展的动态，包括一直推高基本通胀压力的薪酬解决方案。
春假期间短暂飙升后美国首次申领失业救济人数下降
美国失业救济金申请人数上周下降，此前4月底的申请人数短期激增恰逢春假和复活节假期。截至5月3日当周，首次申领失业救济人数减少1.3万人，至22.8万人。这一数据大致符合机构对经济学家调查得出的预测中值。根据美国劳工部周四发布的数据，此前一周持续申领失业救济人数也下降至188万人。尽管关税引发经济不确定性加剧以及特朗普政府缩减联邦政府规模的举措产生影响，但失业救济金申请人数总体保持在较低水平，表明裁员规模有限。美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三在央行维持利率不变后表示，尽管关税可能导致失业率和通胀上升，但劳动力市场仍保持稳健。
消息人士：美俄正在探索恢复向欧洲输送天然气的途径
八名知情人士表示，在欧洲与俄罗斯的能源关系陷入寒冬之际，华盛顿和莫斯科的官员就美国帮助恢复俄罗斯对欧洲的天然气销售进行了讨论。在2022年俄乌冲突爆发后，欧洲大幅削减了俄罗斯天然气的进口，此举导致俄罗斯出口商俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）在第二年损失了70亿美元。特朗普正在推动俄乌的和平，这增加了天然气关系解冻的可能性。消息人士称，让莫斯科在欧盟天然气市场重新发挥作用，可能有助于巩固与俄罗斯总统普京达成的和平协议。尽管欧洲大部分国家都在寻求替代供应，但一些买家仍留了下来，行业官员表示，一旦达成和平协议，可能会有更多买家回归。
世界黄金协会：上月是自2022年3月以来最强劲的资金流入
加上金价持续飙升，推动全球黄金ETF的资产管理规模达到3790亿美元，当月增长了10%。同时，全球所有市场的黄金交易量均大幅上升。分地区看，亚洲资金流入激增，北美需求强劲，而欧洲则出现了温和的资金流出。
国内要闻
降息落地，引导实体经济综合融资成本下行
据中国人民银行网站消息，5月8日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1586亿元逆回购操作，下调政策利率0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%。因当日无逆回购到期，因此实现净投放1586亿元。同日，根据《中国人民银行关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。专家表示，此次降息，不仅有利于提振市场情绪，还有利于保持商业银行净息差稳定，同时通过利率传导，有效降低实体经济综合融资成本，巩固经济基本面。下调个人住房公积金贷款利率，将更好满足住房消费需求，支持房地产市场持续健康发展。
深圳支持企业积极发行科技创新债券
5月8日，交易商协会官网信息显示，已有36家企业公告发行科技创新债券，发行规模合计达到210亿元。深圳支持企业积极发行科技创新债券，两家企业在首批科技创新债券发行名单中。其中，立讯精密工业股份有限公司拟发行10亿元科技创新债券，募集资金用途为优化公司负债结构，补充公司营运资金，为高端智能制造基地建设及数字化制造升级赋能；深圳市投资控股有限公司拟发行合计10亿元的科技创新债券，期限为3年和10年，募集资金将专项用于向旗下母基金出资，投向智能制造、高端装备、半导体与集成电路、AI与具身机器人等科创领域，精准匹配“投早、投小、投长期”需求。
（亚汇网编辑：章天）
