2025-06-16 20:24:34
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.44%，标普500指数期货涨0.56%，纳指期货涨0.65%。德国DAX指数涨0.51%，英国富时100指数涨0.48%，法国CAC40指数涨0.81%，欧洲斯托克50指数涨0.57%。
2、市场消息面解读
伊以隔空交锋 均称美知晓以方袭击伊朗行动
当地时间15日，伊朗总统佩泽希齐扬和以色列总理内塔尼亚胡就近期冲突隔空交锋。佩泽希齐扬表示，伊朗对以色列的侵略行径予以“强烈回击”；内塔尼亚胡则表示，以方行动“不仅是在自卫，更是在守护众多国家”。15日，伊朗总统佩泽希齐扬在内阁会议上称，以色列近期对伊朗的袭击是在美国的授意下进行的，并警告对以色列的侵略行径予以“强烈回击”。以色列总理内塔尼亚胡15日在接受采访时称，以方在袭击行动开始前已经通知美国总统特朗普，并与美国空军共同拦截飞向以色列的无人机。内塔尼亚胡称，“不能让世界上最危险的政权拥有世界上最危险的武器”，他称以色列的行动“不仅是在自卫，更是在守护众多国家”。
波斯湾船舶信号干扰加剧 但伊朗或暂不动用封锁霍尔木兹海峡终极筹码
随着伊朗与以色列之间的冲突愈演愈烈，霍尔木兹海峡和波斯湾超过900艘船舶的导航信号于周末出现异常，导致这一航运咽喉要道出现混乱。数据显示，该地区的一些船只航行轨迹呈现出不可能的直线、在水面上呈锯齿状穿梭，或显示出现在岸边。自周五以来，这些故障已影响到油轮、货轮、拖船和渔船等各类船舶，迫使船员更加依赖雷达、罗盘和肉眼观察，从而增加了碰撞风险。联合海事信息中心（JMIC）周日警告称，伊朗阿巴斯港发出的信号遭到“极端干扰”。然而，JMIC表示，目前没有迹象表明霍尔木兹海峡可能被封锁，该海峡承担了全球四分之一以上的石油贸易。英国海事贸易事务协调中心周一也表达了类似担忧，并指出干扰在海湾地区加剧，影响船舶通过自动系统报告位置的方式。
德黑兰准备放弃铀浓缩，但需要一个“保全颜面”的出路
伊朗一名高级外交官在接受采访时透露，伊朗的军事和政治领导层准备放弃铀浓缩，以维持政权。“但我们需要一个保全颜面的解决方案，”这位不愿透露姓名的外交官说。“最高领袖和我们政府的真正首要任务是生存。以色列和伊朗之间持续不断的攻击和反击将不可避免地削弱我们的军队、安全部队、经济、公众士气，最终削弱我们的政府。”“军队和伊斯兰革命卫队将不可避免地失去对局势的控制，没有人知道接下来会发生什么。我们不想重蹈萨达姆·侯赛因的覆辙。我们已经准备好谈判了。”这名外交官和许多伊朗外交官一样，曾在伊朗情报部门任职。
欧元区国债收益率上升，油价和美联储政策成焦点
⑴ 6月16日，欧元区国债收益率上升，因油价稳定后通胀担忧有所缓解，投资者等待本周晚些时候的美联储政策会议。⑵ 伊朗导弹袭击以色列，引发本周G7会议上的担忧，担心冲突可能升级为更广泛的地区冲突。⑶ 不过，油价在周一略有下降，因军事打击未对石油生产和出口设施造成影响。⑷ 德国10年期国债收益率上升1个基点至2.54%，此前曾触及一周高位2.588%，而周五的低点为2.422%，为3月3日以来最低。⑸ 两年期国债收益率持平于1.86%。⑹ 欧洲央行官员强调通胀风险，央行需保持警惕，未来政策选择需保持开放性。⑺ 欧洲央行副行长路易斯·德金多斯表示，央行将更加关注宽松货币政策的副作用。⑻ 本周，日本央行和英国央行的货币政策决定也是市场关注焦点。⑼ 美联储预计将维持利率不变，投资者关注新的央行预测。
印尼央行预计维持利率不变
⑴ 印尼央行将于6月18日公布利率决议，据路透社调查，三分之二的经济学家预计央行将维持利率在5.50%不变。⑵ 31位经济学家中有21位预计利率将保持不变，而10位预计利率将下调25个基点至5.25%。⑶ 印尼央行可能优先考虑印尼盾的稳定，该货币自4月初以来已升值近4%。⑷ 美联储预计将在9月之前维持利率不变，印尼央行可能希望保持与美国的利率差。⑸ 印尼央行5月曾降息25个基点以支持经济，但连续降息可能引发对经济增长前景恶化的担忧，进而影响市场情绪和货币。⑹ 一些经济学家警告称，中东紧张局势引发全球风险规避情绪，可能导致新兴市场资本外流，给印尼盾带来压力。
美国参议员采取行动限制总统对伊朗发动战争的权力
⑴ 美国一名民主党参议员提出立法，旨在防止总统未经国会授权对伊朗使用武力。⑵ 该行动背景是以色列与伊朗冲突不断升级，引发对更大范围冲突的担忧。⑶ 弗吉尼亚州参议员蒂姆·凯恩多年来一直试图重回国会的宣战权。⑷ 在2020年，凯恩曾提出类似决议，以限制总统发动战争的能力，该决议在参议院和众议院均获通过，但未能获得足够票数以抵御总统否决。
中东原油供应未中断才是关键
⑴ 当中东紧张局势升级时，关注未发生的事情与已发生的事情同等重要。⑵ 到目前为止，中东原油供应尚未中断，这对各方来说都是有利的。⑶ 6月16日亚洲早盘，布伦特原油期货上涨2.1%，至每桶75.76美元，此前在6月13日因以色列对伊朗发动空袭，布伦特原油价格飙升7%。⑷ 然而，中东实物原油价格的反应比纸货市场更为温和，迪拜原油掉期价格在6月13日上涨5.8%，低于布伦特原油的7%涨幅。⑸ 这表明交易商和炼油商对供应中断的担忧程度可能低于布伦特纸货投资者。⑹ 尽管如此，由于冲突仍在持续，原油价格的上涨是合理的。⑺ 关键在于伊朗原油生产和出口基础设施是否面临真正的攻击风险，以及伊朗是否会封锁霍尔木兹海峡。⑻ 霍尔木兹海峡是全球石油运输的关键通道，每天约有2000万桶石油通过，占全球石油消费量的五分之一。⑼ 伊朗封锁霍尔木兹海峡将导致其自身无法出口原油，同时也会引发其他国家的干预。⑽ 中国作为全球最大的原油进口国，希望冲突迅速降温，而美国则表示将帮助以色列自卫，但仅在伊朗直接攻击美国利益时才会介入。
俄罗斯对印石油运费下降，欧盟限价或扭转趋势
⑴ 从5月末至6月初，俄罗斯从波罗的海港口向印度运输石油的运费进一步下降，主要得益于油轮供应充足。⑵ 然而，如果欧盟提出的更低价格上限实施，这一趋势可能会被逆转。⑶ 欧盟提议将七国集团对俄罗斯原油的价格上限从每桶60美元降至45美元。⑷ 自2022年底以来，七国集团和欧盟对俄罗斯原油实施了60美元的价格上限，限制了超出上限的采购获得西方航运和保险服务。⑸ 由于俄罗斯旗舰乌拉尔原油价格已低于上限，西方船东得以重返其市场。⑹ 自4月初以来，乌拉尔原油在俄罗斯港口的价格稳定在60美元以下，促使更多西方航运公司恢复运输服务，从而压低了运费。⑺ 截至本周三，从波罗的海普里莫尔斯基港装载的乌拉尔原油价格约为每桶54.72美元。⑻ 从波罗的海港口（包括乌斯季卢加）向印度运输乌拉尔原油的费用，从3月初的约800万美元，下降至4月和5月平均约600万美元，目前降至550万至570万美元。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：20，欧元/美元上涨，现报1.1575，涨幅0.23%。纽市盘前，（欧元兑美元）的价格在其最近的盘中水平上升后稳定，再次稳定在关键阻力位a t1.1550上方，受到（RSI）积极信号的支持，尽管达到了超买水平，主要看涨趋势占主导地位，其交易沿着一条斜线进行，来自EMA50上方交易的积极支持继续，加强了这对货币的积极趋势。
英镑/美元：截止北京时间20：20，英镑/美元上涨，现报1.3581，涨幅0.09%。纽市盘前，（GBPUSD）价格在最后一个交易日大幅下跌，此前它试图获得所需的积极动力，以帮助它攻击1.3600的关键阻力位，以依靠其EMA50的支持。
现货黄金：截止北京时间20：20，现货黄金下跌，现报3416.71，跌幅0.48%。纽市盘前，（黄金）价格在最后一个盘中交易中上涨，此前其早期下跌旨在卸载超买条件，这是因为我们注意到它达到了超卖水平，为实现更多收益开辟了道路，并且它成功地获得了一个积极的势头，这有助于它在短期基础上保持看涨趋势，同时沿着一条斜线交易，利用了其在EMA50上方交易所代表的动态支持。
现货白银：截止北京时间20：20，现货白银上涨，现报36.369，涨幅0.19%。纽市盘前，（白银）价格在最后一个交易日上涨，受到其在EMA50上方连续交易的支撑，这代表了在短期主要看涨趋势占主导地位的情况下，在成功摆脱之前明确的超买条件后，在（RSI）上看到积极信号的回归，从而在最后一段时间保持积极走势的动态支撑。
原油市场：截止北京时间20：20，美油下跌，现报72.080，跌幅1.19%。纽市盘前，（原油）价格在最近的盘中交易中下跌，试图寻找更高的低点，以帮助其获得恢复所需的积极动力，在短期内主要看涨趋势占主导地位，并沿着斜线交易，注意到（RSI）达到超卖水平，表明形成了积极的背离，这将增加积极的压力。
4、机构观点
加拿大皇家银行：美国股市在高通胀情景下面临下跌20%的风险
加拿大皇家银行策略师在一份报告中列出了美股回调的三种潜在情境，指出如果油价上涨导致通胀飙升，标普500指数可能会下跌20%。策略师们表示，鉴于最近的反弹和估值看起来过高，美国股市很脆弱。他们表示，中东冲突波及范围越广、持续时间越长，对美国股市的负面影响就越大。他们认为，最坏的情况是，如果冲突推高能源价格，标普500指数将回到4月份的低点。在不太严重的情况下，该指数可能下跌13%左右。分析显示，如果通胀率“严重”飙升至4%，2024年起的盈利增长为零，美联储只降息两次，美国10年期国债收益率保持在当前水平，那么到年底，基准股指可能跌至4800点，比目前水平低近20%。
瑞银：英国央行本周料维持利率不变
⑴ 瑞银经济学家指出，英国央行本周四的利率决策会议可能维持利率不变。⑵ 鉴于英国经济增长和通胀前景的不确定性，预计央行将在6月维持利率在4.25%。⑶ 不过，瑞银预计英国央行将在8月和11月降息，到2025年底将基准利率降至3.75%。
荷兰国际：日本央行维持利率不变，加息预期被低估
⑴ 荷兰国际集团外汇分析师弗佩索莱表示，市场普遍预期日本央行本周将维持利率在0.5%不变。⑵ 本次会议焦点将是日本央行对政府债券购买操作的中期评估。尽管有猜测称央行可能将季度购买规模从4000亿日元减至2000亿日元，但预计其将保持当前节奏。⑶ 日本央行可能不会在本次会议中释放过多利率信号，但整体风险倾向鹰派。⑷ 市场对日本央行最早在7月或9月加息的预期过低，目前定价分别为10%和25%。⑸ 该行认为，日元目前是一种吸引力较强的对冲工具，尤其在美国股市面临更多地缘政治冲击时。⑹ 不过，油价过度上涨可能会削弱日元的避险吸引力，但日本央行的鹰派预期调整有望弥补这一影响。
（亚汇网编辑：冰凡）
