2026-01-29 08:49:29
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于96.15附近，美元的结构性下跌并非孤立现象，而是引发全球资产的系统性重定价，不同资产的联动逻辑为交易员提供了多元化的交易标的。美元的结构性弱势为交易员提供了明确的趋势机会，但成功的交易不仅需要把握驱动逻辑，更需要建立严谨的仓位管理与风控体系。唯有深刻理解政策分化、资本流动与跨资产联动的内在逻辑，才能在美元弱势周期中精准捕捉交易机会，规避系统性风险。技术面美元指数跌破96.97关键价位，目前在96.15压力位附近震荡，目前支撑在95.32附近，以及96.15，压力位在96.97附近。
1、美联储如预期所料按兵不动 利率声明称失业率有企稳迹象
美联储官员维持利率不变，利率声明表示美国经济有所改善，并暗示对未来潜在的利率调整采取更审慎态度。联邦公开市场委员会周三以10比2的投票结果，将基准联邦基金利率维持在3.5%-3.75%的区间。理事克里斯托弗·沃勒和斯蒂芬·米兰投下反对票，主张降息25个基点。在会后声明中，政策制定者表示“就业增长保持低位，失业率显现出一些企稳迹象”。官员们还删除了前三份声明中出现的关于就业下行风险增加的表述。尽管特朗普政府不断施压，但央行提高对劳动力市场的评估可能会抑制市场对近期降息的预期。在会议开始前，投资者认为至少在6月之前不太可能再次降息。
2、美联储3月维持利率不变的概率为86.5%，到6月份维持利率不变的概率为39.2%
据CME“美联储观察”：美联储到3月降息25个基点的概率为13.5%，维持利率不变的概率为86.5%。美联储到4月累计降息25个基点的概率为24.1%，维持利率不变的概率为74%，累计降息50个基点的概率为2.0%。美联储到4月维持利率不变的概率为39.2%，累计降息25个基点和50个基点的概率分别为47.5%、12.5%
3、泽连斯基称乌国家安全局正在规划新的对俄行动
乌克兰总统泽连斯基当地时间1月28日表示，乌克兰国家安全局正在持续规划新的对俄行动，这些行动将改变俄乌冲突进程。当天，泽连斯基听取了乌国家安全局有关作战行动的汇报，这些行动包括前线作战情况，特别是乌国家安全局“阿尔法”特种部队的行动，以及乌国家安全局为回应俄打击而在俄境内采取的行动等。
4、美国务卿：美俄乌三方会谈仍在推进 领土议题仍存分歧
当地时间1月28日，美国国务卿鲁比奥表示，美俄乌三方就乌克兰问题的谈判仍在推进中，但在乌克兰领土问题上仍存在分歧，“这一问题是当前谈判中为数不多的关键障碍之一”。鲁比奥称，美国很可能需要为任何潜在协议提供“安全保障机制”，以确保协议得以落实。他说，本周末在阿联酋阿布扎比举行的会谈可能会有美国官员参加，但不会是威特科夫或库什纳。鲁比奥并未明示美方何人会参加。
5、报道：特朗普司法部针对鲍威尔的调查仍在继续，美联储尚未履行传票要求
据知情人士透露，美联储尚未履行作为针对美联储主席鲍威尔刑事调查一部分而发出的联邦大陪审团传票。针对鲍威尔的调查仍在进行中。值得注意的是，该消息传出之时，距离美联储揭晓是否进行近几个月来第四次降息仅剩几个小时。目前尚不清楚美联储提交传票所要求文件的截止日期是何时。
机构观点
1、中金：美联储今年首次降息或推迟至第二季度
中金研报表示，美联储在1月会议上维持利率不变，符合市场预期。理事沃勒投下反对票，或与其希望被提名为下一任美联储主席有关。货币政策声明称“失业率已趋于稳定”，鲍威尔表示货币政策“处于合适位置”，显示短期内再次降息的门槛提高。除此之外，鲍威尔并未提供太多指引，他也回避了其它与利率制定不相干的问题。我们认为美联储在2026年仍有望降息两次，但首次降息或推迟至第二季度。美国经济的核心问题并非增长不足，而在于收入分配不平衡和普通家庭的可负担压力。这类结构性问题并非单靠货币就能解决，反而可能推动政府采取更多非市场化的干预性政策，来回应选民的关切。
2、宽松周期步入延长期 分析师看淡美元后续上涨空间
分析师Audrey Childe-Freeman表示：“新闻发布会对美国经济给出了更为乐观的评估，这证实了宽松周期的停顿可能会延长。反过来，这也证实了从周期角度看美元将获得支撑，但今年年初美元并非由短期基本面驱动，因此其上行空间可能有限且难以持久。”
3、机构：加央行立场略偏鸽 料2026年后考虑加息
Ninepoint Partners投资组合经理Etienne Bordeleau-Labrecque认为，总体来看，加拿大央行的语气略偏鸽派，风险平衡倾向于下行。他的基准情形是，加拿大央行将在2026年上半年维持利率不变，之后才会更清楚地判断经济增长和就业是否趋于稳定，抑或将再度下行。他表示，如果形势按照政策制定者的预期发展，加拿大的产出缺口有望在2026年末或2027年初收窄，“这在机制上将促使（加拿大央行）开始考虑加息”。
（亚汇网编辑：小七）
