互联网理财再升级 票据理财正当时

近年来，市场上的理财产品层出不穷。而近期新兴的票据贷类理财产品逐渐走进广大投资者的视线。记者近日专访了首创此项业务的上海金银猫金融服务有限公司（下称“金银猫”）相关负责人，对公司及所创理财项目进行深度了解。

　　金银猫作为国内首家互联网票据理财平台，成立于2013年9月27日，首推项目“银企众盈”于2013年11月21日正式上线，目前累计发行5165期，期期被抢购一空。此款理财产品利用银行承兑汇票到期由银行保证兑付的特有属性，来保障购买理财客户的资金安全。

　　对于这一新模式的创建思路，公司相关负责人透露，国内小额票据市场规模庞大，然而现行的票据流转过程中，银行出于经营成本的考虑往往消极对待小额银行承兑汇票。加之银行贴现业务审批流程较长，对申请企业要求较多，使得有急切资金需求的中小企业融资得不到满足。借助这一模式，金银猫将企业、银行、投资者三者组成良性链条。投资者通过对金银猫平台银行增信项目的投资，实现稳定的投资收益。同时，给中小企业带来了融资上的便利。而银行则打破地域的限制在金银猫平台拓宽自己的业务渠道，实现多方共赢的局面。

　　据记者了解，银企众盈是在借款期满后一次性支付还款本金和利息，期限从三十天到六个月不等，平均年化收益率在7%左右。与其他保险、货币基金等理财产品相比，票据贷类理财产品收益率更高且稳定，而且期限更短，最重要的是投资门款低，一元起购。值得一提的是，继金银猫后，阿里旗下招财宝也于2014年4月中旬发行了同类票据贷产品，也就是以承兑汇票为标的的产品，年化收益率在5.8%—6%之间，其模式与金银猫并无不同。但整体看来，招财宝上的产品相较金银猫，预期收益偏低，期限较长。

　　风险，是所有理财产品中最为关键的一环。

　　所谓银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。而对于企业而言，由于有银行，所以银行对委托开据银行承兑汇票的单位有一定要求，一般情况下会要求企业存入票据金额等值的保证金至票据到期时解付，也有些企业向银行存入票据金额百分之几十的保证金。

　　记者了解到，金银猫还拥有一支银行出身的专业验票团队，验证票据真伪。此外，金银猫引入交通银行、华夏银行和招行银行三家银行托管票据。“这意味着银行已经切入到你整个交易环节中最重要的一环。银行会把控这张票的真伪，同时银行会全程监控整个交易的流程，这个非常重要。”公司相关负责人介绍称。这样极大降低了投资风险。

　　另外，从理论上而言，银行承兑汇票可以无数次背书转让，但是多重背书后，很可能因背书不连续，比如名称与印鉴不符、背书骑缝章盖得不规范或不盖骑缝章等原因最后导致票据不能解付。另一方面，实际操作中，在反复背书后，票据必然因时间而损失实际价值。故此，金银猫选择的票据永远是看最后一手背书。一般收的票据都控制在4道背书以内，背书过多的绝对不收。除了看背书以外，金银猫也会挑选银行。有些银行资质比较低，觉得市场不认可，就不做。

　　针对延期兑付，金银猫同样有相应的应对措施。简单来说，在承兑汇票到期前，金银猫会将投资人委托的票据交由银行托收解付，经由第三方支付将解付款项还给投资人。而这其中，银行或因为汇票欠规范、资金紧张等原因延迟汇票兑付，从而对投资人资金按时到账产生影响。据金银猫介绍，金银猫提前10个工作日把托收的文件寄给银行：“银行晚兑付，至今为止发生过一次。”金银猫表示，上述特例是因为文件在邮寄过程有一些字体大小不一，银行有所怀疑造成。此外，根据金银猫网

　　站介绍，产品到期后，投资者在三个工作日就能收到汇款。“T+3的规定也是防止银行推迟兑付的手段之一。”金银猫强调。

　　最后，金银猫还分别针对职业责任险、高管董事责任险、商业犯罪防护保险及商业综合责任险与太平洋保险、大众保险进行投保。“我们的目标就是要将风险降到最低！”

　　金银猫未来这样规划：第一、希望金银猫成为线上票据交易所；第二、用票据带动客户，然后通过资管项目盈利；最后，票据成为理财的标配，不断有银行理财，保险、基金等产品加入。公司负责人表示。

　　据记者了解，目前，一些传统票据中介公司也开始筹划成立互联网票据平台，提供类似服务。但团队建设需要一定时间，走顺任意业务环节与流程也并非那么容易，最后谁能笑傲票据理财让我们拭目以待。来源中国商报网)