文 / 小亚 2025-06-23 14:33:13 来源:亚汇网
在连续暴涨之后,港股医药板块近期迎调整窗口期。恒生医药ETF(159892)此前曾连续5个交易日下跌,自高位回落幅度超10%。
6月23日午后,恒生生物科技指数大幅拉升,恒生医药ETF跟随指数上涨,盘中一度涨近3%,同源康医药-B、百济神州、微创医疗等强势领涨。
湘财证券表示,创新药十年持续投入后迎来成果兑现期,临床数据不断读出、海外授权持续落地及商业化加速有望为板块持续提供基本面支撑,短期回调迎来布局良机。
消息面上,跨境支付通6月22日正式上线运行,内地与香港快速支付系统实现互联互通。今日,跨境支付概念涨幅扩大,软件ETF(515230)涨超近2%。国金证券指出,当下计算机和软件开发行业处于基本面相对混沌期,产品仍需等待大模型突破及继续打磨。投资维度上更多体现为风险偏好驱动的类主题投资,短期不能证伪,长期有落地普及可能性,可能向景气投资转化。预计6-7月随着二季度业绩披露,基本面关注度提升;下半年在基数效应、新技术/产品及政策加持下,经营表现或优于上半年。细分行业景气度方面,2025年高景气赛道包括AI算力、激光雷达;加速向上的有AI应用;稳健向上的包括软件外包、金融IT、华为产业链、量子计算、数据要素、EDA、出海、信创;拐点向上的有教育IT、网安、企业服务;底部企稳的包括智慧交通、政务IT、安防、建筑地产IT;略有承压的为工业软件、医疗IT。若宏观需求改善,后周期的计算机板块可能随之有更好表现。软件ETF(515230)跟踪的是软件指数(H30202),该指数由中证指数有限公司编制,从沪深市场中选取涉及软件开发、信息技术服务及相关业务的上市公司证券作为指数样本,以反映软件行业上市公司证券的整体表现。作为中国软件行业的重要风向标,该指数成分股具有显著的科技属性和成长特征,能够有效衡量国内软件产业的技术创新和市场发展水平。注:指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现
基金看市 小亚 今天14:33 24
在连续暴涨之后,港股医药板块近期迎调整窗口期。恒生医药ETF(159892)此前曾连续5个交易日下跌,自高位回落幅度超10%。6月23日午后,恒生生物科技指数大幅拉升,恒生医药ETF跟随指数上涨,盘中一度涨近3%,同源康医药-B、百济神州、微创医疗等强势领涨。湘财证券表示,创新药十年持续投入后迎来成果兑现期,临床数据不断读出、海外授权持续落地及商业化加速有望为板块持续提供基本面支撑,短期回调迎来布局良机。
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港股近两月演绎反弹行情,目前点位接近一季度高点。往前看,利率、风险溢价和盈利三因素视角下市场或缺乏短期大幅上行的基础,叠加3Q全球经济和地缘环境不确定性仍然较高,指数短期内可能重回震荡。在海内外投资者对中国资产关注上升、港股扩容带来趋势性增配环境下,市场大幅下行风险相对可控,但板块轮动重要性上升。短期内,海外资金观望为主,市场对国内政策刺激预期下降。发达市场风偏依旧,全球资金主要流向发达市场。东吴认为,关税仍有变数,除非有超出日内瓦协定的好消息,才会促使风险偏好进一步回归。【港股相关ETF】互联网AI——恒生互联网ETF(513330);医药龙头——恒生医药ETF(159892);科技龙头——恒生科技指数ETF(513180)。
基金看市 小亚 今天14:33 26
自新禁酒令发布至今,21家白酒上市公司中,九成以上股价下跌,其中9家跌幅超10%。本周初,白酒指数创下近年新低。白酒板块股息率与十年期国债收益率比值较高,配置性价比显现。盈利预测下调仍在进行,但估值已处于历史低位,股价或先于业绩企稳。2025年有望迎来“估值—业绩”双底,当前已进入中周期买点。主要酒企渠道库存已降至合理水平,随着政策不断发力和消费场景改善,白酒需求温和恢复。券商机构普遍认为,白酒板块估值已处历史低位,长期看品牌力、文化底蕴及渠道韧性仍是核心竞争力。大众品方面,黄酒消费热度渐起,啤酒消费进入旺季,乳业上游供给端原奶价格企稳,休闲零食、能量饮料等细分赛道景气度高增。此外,食品饮料公司分红意愿较强,预计行业整体分红率在茅台、五粮液等标杆公司的带领下仍可进一步提升。食品饮料ETF(515170)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,聚焦白酒、饮料乳品、调味发酵品等高壁垒、强韧性板块,前十大成分股囊括“茅五泸汾洋”,帮助投资者一键配置“吃喝板块”核心资产。相较于其成分股动辄数万、数十万的最低投资门槛,食品饮料ETF是小资金参与板块投资的便捷工具。(联接A类:013125;联接C类:013126)
6月23日午盘,恒生科技指数涨近1%,此前一度跌超1.5%,恒生指数涨超0.5%。相关热门ETF中,恒生科技指数ETF(513180)午后涨近1.5%,港股消费板块持续上扬,港股消费ETF(513230)现涨1.38%。电商“618”天猫剔除退款后GMV同比增长10%,为三年来最高。据报道,今年消费品以旧换新加力扩围政策没有变化,补贴资金使用进度符合预期,三四季度中央资金将陆续下达。国家发改委相关负责人介绍,目前全国消费品以旧换新补贴资金使用大致占到全年规模50%左右,整体进度符合预期,今年消费品以旧换新带动销售额已超过去年全年。华泰证券指出,伴随稳增长、促消费政策持续发力,内需复苏趋势有望延续,建议重点把握结构性布局机会,关注情绪价值、科技创新等驱动的新兴品类。以旧换新政策持续显效,消费相关板块投资吸引力提升。硬科技与新消费共振,聚焦港股新CP(支持T+0):(1)港股消费:港股消费ETF(513230),打包电商+新消费,覆盖相对A股更为稀缺的新消费赛道;(2)港股科技:恒生科技指数ETF(513180),软硬科技兼备,囊括相对A股更为稀缺的科技龙头。
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