银价低位企稳 聚焦加拿大央行决议

一、基本面分析
 
　　1、隔夜欧洲方向消息整体较为利好，尽管纽约尾盘穆迪宣布下调西班牙5个地区评级，但市场对此利空显得较为冷淡。当地时间21日，西班牙人民党和巴斯克民族主义党分别赢得了加利西亚和巴斯克地区选举的胜利。分析人士认为，西班牙首相拉霍伊所属的执政党人民党在加利西亚的获胜，增强了西班牙政府推行财政紧缩政策的信心，并在一定程度上为该国申请全面主权救助铺平了道路。
 
　　分析人士称，此次地区选举结果意味着该国向全面申援迈进了一步。不过，西班牙政府近期面临的最大威胁是将于11月25日举行的加泰罗尼亚地区选举及自治公投。
 
　　另两个地区政府巴斯克与加泰罗尼亚计划于11月25日进行选举，并意图进行地区自治公投。分析人士指出，在分离主义势力较强的巴斯克地区，西班牙中央政府的控制将可能被削弱。德意志银行经济学家吉尔斯莫科认为：“拉霍伊在加泰罗尼亚地方选举中绝对输不起，若输掉选举，届时市场反应将对西班牙国债极为不利，因此该国政府当前明智的选择是在11月25日前尽快申援，以免夜长梦多。”
 
　　不过，瑞银集团认为，短期内西班牙不会申援。瑞银欧洲经济学家科米内塔21日表示，首先，主要受益于欧洲央行直接货币交易计划(OMT)，当前西班牙国债收益率已有所下降，且近期并无巨额资金需求，使该国申援紧迫性在一定程度上消退。此外，西班牙政府倾向于获得更有利的援助条件，这需要与援助方持续磋商博弈，非短期内能够达成协议。
 
　　隔夜希腊方面也有所利好。德国总理默克尔(Angela Merkel)所在政党的高级议员Hermann Groehe周一(10月22日)表示，如果希腊的国际贷款方暗示愿意给该国更多时间完成改革进程，那么德国将对此绿灯放行。
 
　　Groehe称：“如果有迹象显示希腊的储蓄目标得以达成，但部分领域的结构性改革需要更多时间来完成，那么我们可以关注三方集团是否会提出相关的建议。”但该议员补充称，其并不支持无限度地拖延希腊改革进程，且更多的时间是建立在特定条件下的。三方集团对于希腊救助计划的最新评估报告将于近期公布，该报告料将显示希腊财政缺口较之前预期的更大，希腊将需要更多的时间改善该状况。
 
　　本周市场最为关心的无疑是北京时间周四凌晨将公布的美联储决议。隔夜据媒体报道，美联储本周将商讨扩大第三轮量化宽松政策(QE3)规模、并通过更好的途径来向市场传递未来政策动向的指引。
 
　　有分析师认为，在上个月历史性的决策之后，美联储官员会在本周的决策例会中继续讨论QE3项目，也就是市场所称的QE3的规模扩大的可能性，以及更好地就未来的决策行动与市场沟通的方式。美联储可能会放弃以日期时间为界的政策目标，而采取某种形式的数字化目标。
 
　　为了支持步履蹒跚的经济复苏，FOMC在上个月推出了QE3，计划每个月购入400亿美元的抵押贷款支持证券(MBS)，前提是“如果劳动力市场前景未能显著改善”。
 
　　市场研究公司Capital Economics的分析师指出，从当前预期来看，美联储有可能会购买1万亿美元以上的抵押贷款支持债券。
 
　　此前多名美联储理事都已经公开表示支持扩大第三轮“定量宽松”计划。尽管此次会议美联储按兵不动的可能较大，但扩大规模的提议极有可能在会议上被提及。
 
　　与此同时，芝加哥联储行长查尔斯-埃文斯(Charles Evans)此前曾提出放弃以日期来作出未来指导的提议，转而采用数字化政策目标，该方案也许也将是此次会议重点议题。埃文斯希望美联储告知市场，只要失业率还维持在7%上方，而且通胀率并未出现上升至3%以上的风险，那么该行就会将其基准利率维持在接近于零的水平不变。
 
　　加拿大央行将于北京时间周二21:00公布货币政策决议，将是今日一大看点。市场人士称，鉴于全球经济及欧债前景仍充满不确定因素，预计加拿大央行将维持基准利率1.0%不变。分析师指出，投资者将关注加拿大央行会后声明措辞。
 
　　加拿大央行(BOC)行长卡尼(Mark Carney)上周一(10月15日)表示，对全球经济增长的焦虑对加拿大经济构成持续负面影响。他指出，央行将采取一切适当的行动实现2%的通胀目标。但卡尼并未重复之前有关撤走货币刺激举措的措辞。
 
　　投资者预计加拿大央行将在周二的货币政策会议上淡化升息措辞，道明银行(Toronto-Dominion Bank)首席货币策略师Shaun Osborne称，美元兑加元形成整固态势，市场预计加拿大央行将弱化加息语气，卡尼在上周的言论表明央行态度可能不再那么强硬。
 
　　德国商业银行分析师表示，“在弱势经济预期前提下，本周的加拿大央行货币政策例会多半也会转变措辞，但该行距离降息还很遥远。”
 
　　上周四(10月18日)公布的一份调查中显示，分析师预估中值认为，加拿大央行下次加息将在2013年第四季度。调查显示，42位受访分析师中无人预计加拿大央行将在10月23日调整利率。
 
　　但24位受访者预计加拿大央行将在10月23日维持紧缩政策倾向，12位料其放弃该倾向。同时亦有21位受访者预计加拿大央行10月23日声明中升息措辞将有所缓和，15位料其不会改变。此外，18位受访者称未来一年内加拿大央行不会被迫放弃其紧缩政策倾向，17位认为会。
 
　　法国农业信贷银行资深外汇策略师Stephen Gallo称：“9月底迄今，美元兑加元始终在0.9800一线获强劲支撑，当汇价在上周二(10月16日)跌至0.9800一线下方时，我们曾建议投资者做多美元兑加元，我们目前依然保持中期做多观点”。
 
　　总体分析：市场对欧盟峰会的消极影响逐步消化。欧债局势仍相对平稳，尽管隔夜纽约尾盘穆迪宣布下调西班牙5个地区评级，但市场对此利空显得较为冷淡。目前基本面对银价整体依然较为利好，一方面欧债局势仍相对平稳，另一方面有消息称美联储或于本周利率决议上讨论扩大QE3的问题。今日关注加拿大央行决议，后期关注美联储决议。
 
　　二、技术面分析
 
　　(一)天通银走势分析
 
　　希腊贸易帐连续两个月出现盈余，德国给希腊减压，市场风险情绪好转。另外消息称美联储或于本周利率决议上讨论扩大QE3的问题。受此影响以及低位买盘的介入，隔夜银价小幅回调，4小时图上布林带开口扩张，MACD两线形成金叉，红柱增长，短期内银价仍有回调空间。现货白银支撑位：6530 6497 阻力位：6585 6630
 
　　(二)现货铂金走势分析
 
　　欧债局势仍相对平稳，尽管隔夜穆迪宣布下调西班牙5个地区评级，但市场对此利空显得较为冷，基本面的整体利好对金价形成支撑，目前金价仍处1小时图下降通道中，布林带走平，KDJ三线继续向上发散，MACD红柱增长，近期金价有回调需要但整体依旧疲软。铂现货铂金支撑位:324.85 323.44 阻力位:327.36 329.27
 
　　三、今日重要数据
 
　　14:45 法国 10月份INSEE商业信心指数 前值90
 
　　16:00 意大利 9月份非欧盟贸易收支 前值-9.73亿欧元
 
　　16:30 英国 9月份BBA抵押贷款申请 前值30533
 
　　19:45 美国 10月20日当周ICSC-高盛百货商店销售
 
　　20:30 加拿大 8月份零售销售 前值0.7%/月;韬客预测0.6%/月;市场影响★
 
　　20:30 加拿大 8月份核心零售销售 前值0.4%/月;韬客预测0.6%/月
 
　　20:55 美国 10月20日当周红皮书零售销售
 
　　20:55 美国 10月20日当周talkforex韬.客一周数据预告
 
　　21:00 加拿大 央行公布利率决议 前值1.00%;市场影响★
 
　　22:00 欧元区 10月份消费者信心指数 前值-25.9;市场影响★