2014-10-11 17:44:49
周三结束长达一周的十一黄金周假期后，中国再度涌现黄金买盘。黄金自2013年6月以来三度稳守于$1,180，导致部分沽空者被迫离场。瑞士MKS表示周三上海黄金交易所出现大量买盘。未来数天，中国的黄金需求将十分关键，皆因周三市场开始出现逢低买盘，上海黄金交易所的交易量庞大。美联储公开市场委员会公布的会议纪要不如预期般强硬，带动周三尾段黄金触及日内高位。之后东京商品交易所在周四开市后，黄金随即回落至$1,219，中国市场开市后，黄金又再度上升。MKS指出：“上海黄金交易所溢价上升，接近 9月高位，即比现货黄金价格高出$3.5至$4.5，显示实物黄金需求在金价下跌时再度涌现。更重要的是，看跌黄金的投资者都认为黄金会在中国放假期间跌破重要支持位$1,180-$1,185，但最后并没有发生这种情况，现在黄金以形成三重底，令失望的沽空者平仓离场。
周五美股再度下跌，盘中一度出现反弹，道指与标普更是一度转涨，但随着尾盘不断回落，美股三大股指全面收跌。道琼斯指数收盘下跌0.69%，收报16544.17点；纳斯达克指数收盘下跌2.33%，收报4276.24点；标普500指数收盘下跌1.14%，收报1906.15点。值得注意的是，在今日下跌之后，道琼斯2014年的走势已经转为下跌0.2%。
主要黄金生产商集体削减每盎司黄金的生产成本，但如今已经黔驴技穷，加上一些措施例如乱采富矿已经导致长期问题出现。花旗研究在报告中更新了截至6月的全球成本曲线图，指出全球采矿成本按年下跌6%。花旗称：“名义现金支出和总成本分别减少27%和24%，皆因生产商依然以开采富矿为主，并减少资本支出、勘探和公司成本，从而降低黄金价格。”花旗估计全球只有约18%生产商在6月还继续增加开支，远低于2013年6月的98%。但花旗表示生产商继续提高品位和削减成本的空间不大，加上一些措施也可能造成严重后果。花旗指：“我们曾多次表示过去18个月的开采富矿和成本削减并非可以长期实行的措施。随着黄金价格上升，这些措施便需停止，否则生产量便会开始下跌，每单位的生产成本便会飞涨，皆因一些较容易开采的矿石在目前已经开采完毕，而一些必要的持续性资本开支则没有得到投放。对我们来说，黄金工业只着眼于短期利益，将会导致未来必须面临长期问题。
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust截至10月11日的黄金持仓量减少2.64吨，至759.44吨。
全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至10月11日的白银持仓量减少59.64吨，至10752.98吨。
金价后市如何？五大机构点评一览
(1) 另类投资资本资产管理公司(Alternative Investments Capital Asset Management LLC)董事总经理Daniel Hwang表示，“金市投资者的关注焦点是美联储及其货币政策，金价短期内可能呈区间走势，因交易商现押注联储在明年第二或第三季前不会升息。”
(2) AnandRathi大宗商品市场驻孟买分析师Abhishek Chinchalkar周四(10月9日)报告称，“随着市场参与者当前大量看空金价走势，我们可能会看到进一步的空头回补出现，特别是如果他们相应缩减其关于美联储将尽早开启货币紧缩周期的押注。”尽管如此，Chinchalkar称，金价的任何反弹最终都很有可能消退。
(3) Ayers Alliance Securities公司首席投资官Jonathan Barratt对此评价称，投资者可能再度期待刺激措施的出台，美元走软也促使黄金空头回补。
(4) Kitco公司首席技术分析师Jim Wyckoff周五称，黄金反弹尚未改变跌势，空头近期技术面上仍占优。但日线图上，持续三个月的下行趋势受到挑战。黄金本周初跌至长期关键支撑1180区域，随后快速反弹，这可能是金价见底的信号。黄金多头需突破并收于关键阻力1242并收于该水平上方；空头近期则需要跌破并收于1200关口下方。
(5) 蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)日前调降其对黄金、白银和铂金的价格预期，预测明年贵金属的表现将落后于其他大宗商品市场。该行在一份研究报告中称，将2015年黄金价格预期从先前的1275美元/盎司下调至1190美元/盎司，将白银价格预期从20.25美元/盎司下调至17.50美元/盎司，将钯金价格预期从1500美元/盎司下调至1413美元/盎司。
蒙特利尔银行策略师Jessica Fung写道，黄金价格往往在经通胀调整的美国国债收益率进出负值领域时受到冲击；好消息是，实际利率已升至正值，因而，基于这层关系，金价可能不会出现另一轮大幅下滑。Fung预计黄金价格至少在2016年下半年之前不会呈现任何的上行。此外，Fung还驳斥了消费需求将推动金价走势的看法。
短期来说若没有其他重要风险事件推动整个市场基调的变化，美元整体上还是将倾向于修正，而对于金价来说预计跌破1180这一关键支持的可能性很低，更多的将倾向于是低位区间震荡，上方将会受阻于1230美元/盎司，而下方将会在1180美元/盎司得到支持。
实物金买需如何？
世界黄金协会(WGC)驻印度高级官员在近期表示，2014年下半年印度黄金需求将会强劲增长，最终将拉动全年黄金需求回升。从整年考虑，特别是经过3季度的强劲表现之后，黄金基本面已经非常稳固和强劲。现在节日季已经开始，结婚纪念日也即将拉开序幕，预计会带动850-950吨的实物黄金需求。而印度人民在结婚季的黄金消费可以占据总体的50%。
而实物需求方面，最新数据显示，印度9月黄金进口同比暴增500%，这或暗示黄金的需求有望进一步上升。
有市场分析人士指出，由于节前印度黄金零售及贸易商开始囤积黄金库存，又恰逢国际金价再度下滑，9月印度黄金进口量暴增至15个月来的高位。预计印度10月的黄金进口可能还会大幅增长，2014年全年的进口额可能触及350亿美元。
【下周聚焦美联储八大官员言论、美股“财报季公布潮”】
下周(10月12-18日当周)将迎来美联储耶伦、副主席费希尔等八位美联储高官讲话，将继续演绎“美联储加息前景”的争议盛宴。（10月10日FED两大鹰派高官的言论已对美元走势带来提振。——堪萨斯城联储主席乔治呼吁尽早收紧政策、达拉斯联储主席费舍尔敦促FED改变过于谨慎模糊的前瞻指引。）
该周还将迎来美股第三季度“财报公布潮”，投资者将密切关注美元走强及欧洲经济增速放缓对美国企业带来的拖累。
同时，周五至下周一(10月10-13日)，国际货币基金组织(IMF)与世界银行2014年度会议在华盛顿召开，会议上，众多重要官员纷纷发表讲话，市场可能对经济忧虑方面的言论继续保持敏感。
