2012-07-30 09:01:08
金价过去几年来屡创新高，投资者趋之若鹜。然而回顾过去两年的金价表现，投资黄金的波动性要比其他投资工具来得高。（新华社）
理财锦囊
投资并没有免费的午餐。一些“黄金回购计划”就因为无法令这种不实际的业务模式持久，而必须面对清盘命运，导致消费者蒙受亏损。所以投资时必须非常谨慎。
本地投资者对黄金应该不陌生。
黄金这个古老的投资工具，已有悠久历史。它是一种贵重金属商品，传统上，人们总是通过金店、珠宝商和银行购买实体黄金如金条、金币和金饰用来保值。
近来有媒体报道，市面上出现一些黄金投资计划，声称能让投资者定时获得优厚的回报，或者在投资到期时，业者会支付一笔较购买价格更高的溢价来收购这些黄金。
金价过去几年来屡创新高，投资者趋之若鹜。然而回顾过去两年的金价表现，投资黄金的波动性要比其他投资工具来得高。黄金价格在2010年7月在1165美元的价位徘徊，但到了去年8月间，一度突破1900美元大关，目则又回落到1580美元的水平。
投资计划像个无底洞
这类“黄金回购计划”一般都会向投资者声称，能以低于市价向厂商购买黄金。然而事实上，这个价位可能要比金店或银行类似黄金的价格还要来得高。
投资者也被告知，公司在指定期限内，就会以更高的溢价向他们购买这些黄金。
一些投资计划每个月还定期给予投资者几个百分比的投资回报，如果他们选择购买黄金并保留这些黄金。
然而要强调的是，这类投资计划一般都不会向小投资者轻易透露这么高的回报率是如何产生的。这就应该给投资者敲响警钟，因为这意味着投资者根本无从知道如何去估计投资风险。
比如去年8月曝光的一个被疑似黄金投资骗局，120名小投资者被骗金额高达4000万元。根据投资者的说法，投资计划像个无底洞，老板声称有门路能以低于市价向厂商购买黄金，再以市价卖给投资者，公司从中赚取差价后，才能给予投注者1.5%至3%的回报。
如果投注者选择不拿回金条，交由公司继续投资买卖的话，每月可赚取高达7%至10%的回报。
投资合约每3个月到期，可是每次到期时，老板都说拿不出金条，要他们再注资。就这样，整个投资计划变成永远填不完的无底洞。据说黄金骗局主谋来自马来西亚，虽然此人已在当地落网，但受骗者要追回钱的机会相当渺茫。
听了这样天花乱坠的推销说辞，小投资者难免会以为这是项低风险、高回报的投资计划。
然而投资并没有免费的午餐。一些“黄金回购计划”就因为无法令这种不实际的业务模式持久，而必须面对清盘命运，导致消费者蒙受亏损。所以投资时必须非常谨慎。
如果还未想清楚、没做足功课，千万不要因压力而将钱投入。若能先从报章媒体上了解一下这类投资计划，对最终是否要参与该投资也是有用的。
投资前要三思而行
当你面对这样的投资，声称回报率相当优厚，而且风险非常低，要先问问自己以下的问题：
对方是否有能力支付我这样的回报率？
这样的回报率是如何产生的？如果你不清楚这样的回报如何计算出来，那你如何决定有哪些投资风险？你必须了解你的钱投放在哪里。如果对方告诉你这是保密的资料，那你怎么知道投资风险在哪里，这样的回报率又是否能持续，投资又会出现怎样的状况？
投资的附带条件（terms and conditions）有哪些？
如果要投诉，又有哪些管道？
若被告知是以低于市价的价格来购买黄金，你是否有做功课，看这个价位是否真的比金店同类黄金的价格来得低？
如果你被告知能在公开市场卖出金条并获得一定收益的回报，你是否要金店询问这样的说法有没有根据？你究竟能以什么价位脱售金条？
如果投资公司清盘，你的投资金额会怎样？一些计划可能会让投资者拿回实体黄金，另一计划则允许投资公司替投资者保管黄金。若是第二种情况，投资者可能血本无归。
消费者的全数本金可能拿不回，尤其是该公司可能根本没有用投资额去购买黄金，而是分给多个投资者，作为他们的投资回报。
即使是那些有拿回实体黄金的投资者，他购买的价格可能远超过市价，最终若把黄金在公开市场上卖掉，也可能蒙受显著亏损。
一些回购黄金的公司如金玉华黄金贸易有限公司（Genneva Pte Ltd）和The Gold Label私人有限公司，已经被新加坡金融管理局（MAS）列在“投资者警惕名单”上。金管局并没有发出准证或监管这些公司。而黄金交易并不在证券与期货法令所管制的范围内。即使不在警惕名单上，并不代表它们受金管局管辖。消费者可上网www.mas.gov.sg或www.moneysense.gov.sg查询该名单。
这类所谓的“黄金回购计划”，一般都不会向小投资者轻易透露这么高的回报率是如何产生的。这就应该给投资者敲响警钟，因为这意味着投资者根本无从知道如何去估计投资风险。
投资前须做好功课
若不太确定交易对手是否可靠，投资者可上网确认相关公司是否在名单中，但名单并不一定详尽，当局也会更新名单。
投资者其实可以通过其他渠道来投资黄金。这包括与黄金相关的基金，这些基金投资于黄金相关的证券与期货。
即使投资这些产品，消费者也须做好功课。比如：
先阅读相关文件，了解产品特点与风险。
根据本身的情况，评估产品是否适合。
如果依然不清楚产品特点或对风险感到不自在，最好不要投资或选择其他感到比较自在的投资产品。
如果是投资基金，你也有七天的冷静期（某些如挂牌基金不包括在内）。但如果基金的市值下滑，你将蒙受投资损失。若市值上扬，你也无法从中获利。但销售费将在日后退回。
投资这类基金时，最好先索取发行说明书和产品介绍清单，并向销售人员询问主要风险，如什么因素会导致投资失利，最糟情况下会损失多少。消费者应该要求对方以书面形式澄清，并加以保存。
