2015-07-07 14:56:34
据巴西外贸部数据6月份巴西铁矿石出口总量3203万吨环比增加434万吨环比增幅16%创历史上半年单月最高出口量。同比增248万吨同比增幅8.4%。另外6月份澳洲黑德兰港口发货总量3836万吨同比增476万吨同比增幅14%创历史单月发货量最高纪录首次高于下半年所有历史单月最高发货量。
墨高炉公司(AHMSA)等钢铁生产企业在各地举行抗议游行活动要求政府对进口钢铁产品实行更严厉的反倾销措施。墨经济部6月31日发布公告近期将同墨财政部联合发布进一步控制临时进口和保护民族工业的措施。另外墨经济部称截至目前政府已对进口钢铁产品实行31项反倾销措施其中15项针对来自中国的钢铁产品。
交通部及发改委近日发布关于港口接靠40万吨矿石船有关问题的通知确定国内四个港口的7个泊位可以接靠40万吨矿石船。这正式解除了实施逾3年、导致淡水河谷大船被拒之门外的禁令。
中国6月官方制造业PMI50.2预期50.4前值50.2。分项指数中新订单指数50.1比上月回落0.5;新出口订单指数48.2也有所回落。中国6月汇丰制造业PMI终值49.4预期49.6初值49.6;5月终值49.2。2015年6月份中国钢铁行业PMI为41.2%环比回落5.3个百分点处于荣枯线以下。从分项指标来看成品材库存指数大幅回升新订单指数、新出口订单指数、出厂价格指数均大幅回落表明当前市场正处供需两弱的基本面当中亟待寻找新的平衡点。
据中钢协最新数据显示6月中旬会员钢铁企业粗钢日产量175.96万吨旬环比增长1.18%。会员钢铁企业钢材库存量1745.65万吨较上一旬末增长7.04%较上月同期增长5.37%。
总结与操作建议。
上周受外盘矿石报价快速跌回60美元下方影响铁矿石合约周跌幅明显09合约周跌5.52%进而拖累钢材合约表现螺纹热轧近月主力分别下跌3.92%和3.57%降幅均较前一周扩大1个百分点。周内前三个交易日钢材走势受矿石影响明显受三连阴螺纹主力期价降至2150一线下方热轧主力则在2200一线处暂时获得支撑。周四公布6月中旬重点钢企产出数据显示库存和产出均有增长进而增强了后期钢企减产的可能性投资者短线抄底意图明显期价周四周五暂时止跌但从周五夜盘期价的再次回落可以看到整体上市场空头大环境未得到明显改善期价短时止跌后继续下行。上周钢矿主力成交均有增加但持仓均有超过10%的减持其中螺纹周减持73万手、热轧减持近万手表明多空对后市期价明显的变动趋势不明朗更多选择观望。值得注意的是上周混沌天成周增持超过5万手从多头持仓20名以外成功登顶二三席华泰小幅增持千手、中信则有8千手减持空方前三席位则无一例外地减持东证减持9000多手、永安减持3000多手、银河减持1000多手。周净空持仓累计下降超过10万手上周市场存在明显地空方获利了结以及部分多头投机者逢低介入。上周受矿石跌幅靠前钢矿价比持续反弹螺纹10合约与矿石09合约价比反弹2.7%周五收盘价比升至5.19为6月下旬以来新高建议投资者本周继续关注若价比持续反弹则可以考虑介入多螺纹空矿石套利机会。
基本面上周钢材现货价格下跌力度不减重点跟踪城市螺纹报价下跌60-100元/吨杭州地区跌幅最大当前普遍价格均到了2000元关口下方华东华北热轧报价降幅较大在100-150元/吨报价同样整体降至2100元/吨水平钢坯报价周内前期一直稳定在1820元/吨周五开始报价连续跳水到周末仅为1740元/吨短时降幅明显将继续形成对钢材现货价格拖累。成本端上周外盘矿价跌幅在10%左右普氏指数降至55TSI指数则直接降至55美元下方直逼54一线受此影响国内港口矿价周累计下调20-30元/湿吨邯邢局国产矿价也随之做出23元/吨下调。好在煤焦现货价格受期货价格强势反弹的影响均较前期继续维稳。由此我们跟踪的炼钢利润情况较前一周降幅略有收窄华北即期炼钢利润周降30元/吨华东周降不足10元/吨周中亏损停止扩大转为收窄但当前亏损面依然短时难以挽回华北亏损在320-350元/吨华东亏损530-560元/吨。受持续亏损影响钢企开工进一步下降据Mysteel统计显示上周高炉产能利用率降至86.7%钢厂盈利面不足一成。社会钢材库存则连续四周实现反弹上周库存增加4.36万吨接近1290万吨其中仅有线材库存下降其他均有增加。钢厂开工持续降低同样降低了对原材料的需求上周矿石港口库存终结了连续10周的库存下降大幅反弹306万吨环比增加约4%成为矿石价格下行的又一信号。
综上钢材成品端的疲弱势态在上周并未得到明显改善钢价持续下行、库存持续反弹加速了钢企减产限产的步伐并且可以看到钢材端的利空氛围正在逐渐传递至上游原材料端尤其是价格波动明显的矿石上周价格回调、库存结束19连降。叠加宏观层面PMI和钢铁行业PMI的变现不如预期笔者认为短时钢矿下行压力仍然较大考虑到钢材期价的不断创新低带来的抄底诱因建议空头投资者中线操作为宜多头投机者仍可把握日内获利机会套利方面笔者预计钢矿价比反弹上行将近建议套利交易者重点关注等待介入机会。
