2015-09-15 08:42:41
周一，沪深300股指期货持仓量进一步下降，四个合约减仓1016手至46536手。本周五股指期货当月合约即将到期交割，市场持仓量的下降由于IF1509上减仓并未悉数移至远月合约继续持有，市场在移仓过程中存在离场迹象。数据显示，前20名席位在IF1509与IF1512合约上共持买单28322手、卖单31186手。主力净空持仓量2864手，较前一交易日下降786手。主力净空持仓量下降主要由于在主力合约IF1509上，主力空方减持力度较主力多方更大。同时，在IF1512上，多方增持数量略超多方。在IF1509上，前20空方席位合计减持卖单3724手，超过前20多方席位合计减持买单2766手。在IF1512上，前20多方席位合计增持买单420手，超过前20空方席位合计增持卖单380手。
具体席位而言，中信期货、光大期货、华泰期货、国泰君安、鲁证期货席位在IF1509上分别减持卖单770手、501手、407手、329手、309手，幅度较大。近段时间净空持仓量相对集中的部分席位，净空持仓量出现下降。其中，广发期货净空持仓量较前一日下降799手至1161手，为该席位近一年来最低水平。招商期货净空持仓量下降318手至1993手。光大期货净持仓量由净空212手翻向净多79手。
从三大期指表现观察，周一市场存在明显差异。IC尾盘跌停，而IH跌幅相对较少。虽然上证50现货指数收盘强劲收红上涨，但IH1509在现货收盘后的15分钟依然下跌。期指表现弱于现货指数，但笔者认为在空方席位减仓的情况下并不宜追空操作。IH1509、IF1509、IC1509分别贴水94.15点、150.53点、291.59点。相对现指贴水4.59%、4.23%、4.82%的幅度，在仅剩四个交易日交割的情况下较大，一方面给追空操作带来较大成本，另一方面为多方提供较厚安全垫。
近期中信期货席位对次日市场节奏把握相对较好，最近连续6个交易日净持仓量变动5次踏准次日日内涨跌节奏。周一该席位净空持仓量由前一日的净空351手转向净多59手。从历史数据观察，中信期货是卖空套保相对集中的席位，一般情况下该席位的期指以净空持仓居多。周一该席位持仓由空翻多，显示其对周二市场表现持乐观态度。
