2019-08-29 21:25:50
2019上半年，在国际国内经济下行压力加大、国际油价宽幅震荡、国内成品油市场竞争更加激烈的严峻形势下，中国石油(601857)依然保持了稳健增长。8月29日晚间，中国石油披露2019年中报，今年1~6月上，该上市公司完成营业收入11962.59亿元，同比增长6.8%；实现净利润284.23亿元，同比增长3.6%。此外，中国石油还拟中期每股派息0.06988元，并增加特别股息每股0.00777元，总派息额142.12亿元。
对于业绩增长，中国石油表示，主要是受原油、天然气销售量增长和原油、天然气、成品油等价格变化综合影响。
据中报披露，2019上半年中国石油原油销售量达6539.5万吨，同比增长27.6%；此外，天然气销售量达125.27万吨，同比上年同期的101.4万吨同比增长23.5%；不过，中国石油旗下汽油、柴油、重油、润滑油等销售量出现了小幅下滑。国家发改委数据显示，2019年上半年，原油加工量29335万吨，同比下降0.2%；成品油产量18425万吨，同比增长0.5%；成品油消费量15943万吨，比上年同期增长0.9%，其中汽油增长5.3%，柴油下降3.9%。
同时，上半年国家12次调整国内汽油、柴油价格，国内成品油价格走势与国际市场油价变化趋势基本保持一致。其中，汽油标准品价格累计上涨285元/吨，柴油标准品价格累计上涨人民币295元/吨。
具体来看，中国石油业务分为勘探与生产、炼油与化工、销售及天然气与管道四个经营分部。
勘探与生产板块，得益于原油、天然气等油气产品量价齐增，上半年完成营业收入为3263.39亿元，比2018年上半年的2973.64亿元增长9.7%；经营利润536.28亿元，较上年同期增长79.4%。
炼油与化工板块，中国石油受汽油、柴油、煤油等炼化产品销量、价格变化以及推进内部价格市场化等综合影响，2019上半年完成营业收入4404.51亿元，同比增长3.3%。然而，受国内炼化产能过剩、毛利空间收窄、化工产品价格下降等因素影响，炼油与化工板块经营利润仅为49.67亿元，比2018年上半年的246.91亿元同比下滑79.9%。
销售板块，受成品油国际贸易销量增加和价格上升影响，2019上半年中国石油销售板块完成营业收入1.02万亿元，同比增长10.2%。然而，受国内成品油市场竞争激烈、毛利降低等不利因素影响，销售板块经营利润18.97亿元，比2018年上半年减少25.88亿元。
天然气与管道业务方面，由于国内天然气销售实现量价齐增，上半年中国石油完成营业收入为1961.63亿元，同比增长13.2%；实现经营利润183.02亿元，同比增长13.6%。
另外，国际业务占中国石油总营收比例为40.5%，达4849亿元。中国石油方面表示，国际业务营业收入、税前利润在公司占比进一步提升，保持稳健发展的良好势头。
展望未来，中国石油表示，2019年下半年，预计世界经济持续增长，但下行风险加大，国际原油市场供需平衡总体趋宽，油价将保持震荡运行，存在一定的下行压力。
但中国石油也强调，中国经济发展将总体平稳，也面临新的风险挑战，石油天然气体制改革持续深化，国家推进油气管网重组；国内成品油产能过剩，油气市场竞争将更加激烈。中国石油将积极应对各种复杂局面，落实加快推进科技创新的各项举措，优化生产经营运行，深化开源节流降本增效，全面完成年度生产经营目标。
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中国石油掉队：12年净利腰斩 大股东间接“卖股”套现132亿
“打个喷嚏市场都要抖一抖”的A股巨无霸中国石油(601857.SH)，曾经的雄风已经渐行渐远。
8月23日，上证综合指数震荡上行，最终收涨0.49%。中国石油全天低位徘徊，最后收跌0.49%，股价为6.12元/股，市值1.12万亿。当日，A股市场中，市值超万亿有6家，中国石油位居末位。
2007年11月5日，中国石油登陆A股，曾经是令人仰望地存在。上市当日，市值最高约8.90万亿，在上证综指的权重超过23%。当时，中国石油每涨一毛钱，上证指数大约上涨6个点。
12年后的今天，中国石油早已跌落神坛。不仅股价创下历史新低、市值蒸发7.8万亿，而且其经营业绩欠佳。
去年，中国石油实现营业收入23535.88亿元，较2007年的8350.37亿元增长15185.51亿元，增幅近两倍。对应的净利润(指归属于上市公司股东的净利润)为525.85亿元，2007年为1345.74亿元，锐减了819.89亿元。这一利润水平也被同行中国石化超越。
8月22日，一券商分析师向长江商报记者分析，中国石油盈利能力、市值大幅下降，除了与油价长期低迷密不可分外，也与司法机关公布的公司腐败窝案有关。据不完全统计，截至目前，已有接近60人牵涉其中。
备受关注的是，去年以来，中国石油的股权也出现变动。控股股东中国石油集团间接出售15.46亿股，套现约132亿元。
“亚洲最赚钱公司”桂冠被摘
无论是盈利能力、还是在二级市场上的市值，如今的中国石油都已“霸气”不再。
2007年11月5日，中国石油登陆上交所。彼时，其头顶“亚洲最赚钱公司”“全球市值最大公司”等众多光环，一时风光无限。
这一天，公司最高市值达8.90万亿。这一市值水平，不仅超越苹果，更是抵得上5个工行、7个茅台。
这一年，中国石油实现营业收入8350.37亿元，净利润1345.74亿元，扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为1360.25亿元。因此，公司被成为亚洲最赚钱的公司。
近年来，工商银行发展迅猛，已经成为“宇宙第一大行”，也是“世界上最赚钱的公司”。在2007年，工商银行的经营情况如何呢？
当年，工商银行实现营业收入2541.57亿元，净利润812.56亿元，扣非净利润800.82亿元。营业收入和净利润均远远落后于中国石油。
然而，12年后的今天，中国石油早已被工商银行甩出很远。去年，工商银行实现的营业收入、净利润分别为7737.89亿元、2976.76亿元，二者较2007年分别增长5196.32亿元、2164.20亿元，增幅为204.45%、266.34%，净利润增速超过营业收入增速。
去年，中国石油实现营业收入23535.88亿元、净利润525.85亿元，相较2007年，营业收入增长15185.51亿元，增幅为181.85%。而净利润不增反降，减少了819.89亿元，降幅为60.92%，扣非净利润也减少了698.30亿元，降幅为51.34%。
经营业绩数据显示，2008年、2009年，中国石油净利润两连降，2010年大幅度回升，但此后是一路下行。2014年，其净利润为1071.73亿元，2015年只有356.53亿元，2016年更是降至79亿元，降幅达77.84%，扣非净利润低至26.34亿元。近两年，净利润有较大幅度回升，但在今年一季度，其净利润为102.51亿元，同比增幅不到1%。
不仅落后工商银行很远，中国石油也被同业公司中国石化超越。2016年，中国石化实现净利润464.16亿元，远超中国石油。2017年、2018年，其净利润分别为511.19亿元、630.89亿元，继续超越。
二级市场上，“问君能有几多愁，恰似满仓中石油”“关灯吃面”等虽属于调侃之语，却真实反映了中国石油股价12年熊势不改的现实。
今年8月15日，中国石油股价最低触及6.03元/股，创下其历史新低，较其上市首日48.62元/股最高价，最大跌幅达87.60%。其市值仅为1.10万亿，较其巅峰蒸发了7.80万亿，远远落后于工行、平安、茅台、建行、农行，排在A股万亿市值公司阵营的末位。
母公司变相减持套现超百亿
近年来，中国石油经营业绩欠佳，与国际油价长期低迷、相关费用居高不下有关。
公开信息显示，近年来，国际油价长期低位徘徊。8月23日，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格一度降至每桶53.24美元，此前一周，一度上涨至60美元/桶上方。而在2007年，国际油价一度接近150美元/桶。
除了油价低迷外，中国石油的费用居高不下也是重要因素。2013年至2018年，公司销售费用从600亿元一路上涨至688.82亿元，而2013年与2018年营业收入并无大幅增长，2015年至2017年营业收入还低于2013年。
备受关注的是，从去年开始，中国石油的股权结构发生了变化。除了国有股划转19.46亿股给北京诚通金控投资有限公司、国新投资有限公司外，控股股东中国石油集团还变相进行了减持。
根据年报披露，去年10月12日，中国石油集团以合计11.33亿股A股股份分别认购博时基金、华夏基金和银华基金发行的央企结构调整 ETF(交易型开放式指数基金)份额，数量分别为4.53亿股、4.53亿股和2.27亿股。交易完成后，中国石油集团持有中国石油的A股股份变为1480.11亿股，约占总股本的80.87%。
今年以来，上述三基金均减持了中国石油股权。
华夏央调ETF重仓股票显示，去年底，其持有中国石油约3.57亿股，为第一大重仓股，占其基金净值比的17.55%，今年6月末，中国石油已经退居到该基金重仓股第七位，持股数量仅为6473万股，占其基金净值比的2.84%。
去年底，博时央调ETF、银华央调ETF分别持有中国石油4.99亿股、2.14亿股，占其基金净值比的15.60%、22.12%。到今年6月底，中国石油占二基金净值比仅为4.8%、2.83%。
据长江商报记者估算，中国石油上述变相减持，套现约99亿元。
今年5月10日，中国石油集团以所持中国石油4.13股股份换购了工银瑞信沪深300ETF，认购金额约为30亿元。
此外，2017年7月3日，中国石油集团还将20.61亿股划入17 中油 EB 及信托财产专户，截至去年底，债权权持有人已交换951.14万股。
综上所述，中国石油集团已累计间接套现约132亿元。
