2019-10-29 21:16:00
10月29日，港交所全资附属公司香港联合交易所有限公司（联交所）及香港中心结算有限公司（香港结算）公布，晋升有关海外公司寻求于香港上市的指引，以配合推进团体的战略规划，便利其他市场发行人来港上市以及简化申请流程。
港交所推出的指引包括刊发替代程序，刊发标准范本以及简化中央结算系统相关资料、加入常问问题及修订中央结算系统纳入表格等香港交易所网站上的资讯等。
具体来看，刊发替代程序供美国《证券法》所指的美国“境内发行人”按S 规例发售证券使用。
港交所介绍，美国“境内发行人”若拟依据美国《1993年证券法》的S规例通过“海外交易”，并以避风港发行股本证券（也就是“S规例证券”），必须符合S规例的若干规定，包括买方证明、买方就销售订立协议、说明及禁止转让限制、分销商通知、及交易商通知等。
这里说的“S规例” 就是常说的根据Regulation S或是Reg S，即如果一个美国公司或外国公司的证券发行发生在美国境外，则该发行不再受美国证券法信息披露规则的管辖。Regulation S为在美国境外证券发售和转售提供了一个“安全港”。
港交所表示，如果应港交所进行证券买卖及结算的方式，美国“境内发行人”及其包销商若要严格遵守S规例第3类的要求并不可行。因此港交所制定了多项替代程序，以解决S规例证券在联交所上市所面对的潜在规例问题。因此，有关的替代程序是根据美国证监会先前向其他海外交易所发出的监管豁免而制定，给予S规例下的美国“非报告型境内发行人”使用。
而刊发标准范本则是供不曾有公司来港上市司法权区的发行人使用。
2018年4月更新的香港证券及期货事务监察委员会与联交所有关海外公司上市的联合政策声明为拟在香港上市的海外公司提供指引。联合政策声明中列明，如果海外申请人注册成立的司法权区尚未成为香港上市规例所接纳的司法权区，有关申请人必须证明其当地法律、规则及规例达到至少等同于香港相关股东保障的标准。为协助该等海外申请人作对比，并确保其注册司法权区的主要股东保障标准至少等同香港的标准，港交所特别为来自不曾有公司来香港上市司法权区的发行人刊发标准范本。
此外，港交所还将简化中央结算系统相关资料、加入常问问题及修订中央结算系统纳入表格等香港交易所网站上的资讯。
根据规定，申请人还必须向联交所及香港结算证明拟于香港上市的证券亦符合纳入香港结算营运的中央结算及交收系统的资格，以列入获接纳司法权区。为协助海外发行人了解结算及交收流程和证劵纳入中央结算系统的要求，港交所刊发了简化中央结算系统相关资料以及经修订中央结算系统纳入表格，以及有关中央结算系统服务、中央结算系统内的持股架构及证劵纳入中央结算系统的准则的常问问题。
香港交易所上市主管戴林瀚表示：“我们正全面检视联交所有关海外发行人的相关上市轨制，而今天宣布的一系列指引旨在协助海外发行人以现行的上市轨制提交上市申请。 ”
