2020-10-10 10:57:06
这个假期不知道大家是如何过的？相信不少人都在这个假期或多或少看到了一些对于股市的消息，其中最大的消息就是关于新能源方面的，尤其是海外的新能源市场，美股的晶科能源一个月暴涨了178%，在它的带动下，港股的光伏板块，阳光能源、福莱特(32.910 2.99 9.99%)玻璃、信义光能、保利协鑫能源等光伏概念股全线上涨，这让很多人手里无处安放的假期资金看见了新的机会。其实说到新能源，很多人都会比较陌生，但是新能源中最有代表性的光伏板块相信这几年大家一定有耳闻，这几年中国对于光伏行业的发展是十分看重的，今天就来跟大家说一说光伏板块的投资机会。
说到光伏板块，大家首先想到的一定是“高确定性、高景气度”，为什么会有这种看法？
《中国银河(13.010 0.32 2.52%)证券研究所》整理显示，光伏产业链分为上、中、下游三个部分：
上游包括高纯多晶硅原料制造、晶体硅生产和晶硅片生产，晶硅片生产分为单晶硅片与多晶硅片两种，对应着单晶电池和多晶电池两大技术路线。
中游为太阳能(5.090 0.46 9.94%)电池及电池组件制造，其中太阳能电池生产工艺主要包括制绒清洗、扩散制结、刻蚀、制备减反射膜、印刷电极、烧结及自动分选等工序。
下游为光伏发电系统集成与运营，通过将光伏电池组件与控制器、逆变器、支架等零部件组合，形成发电系统。
首先是景气度方面，根据《财通证券(14.380 0.08 0.56%)研究所》整理显示，光伏行业发展至今，主要经历了4个阶段，在初期刚推出大规模商业化，新增装机量年复合增速为81%，成长期（主要发展地在中国）增速为22%，目前平价期刚刚开启。此外，近年来光伏技术进步使得装机成本不断下行，这使得光伏发电性价比提升，全球平价市场正在逐步扩大。根据IEA及PVInfoLink数据，2019年全球光伏新增装机约为115GW，中国2019年光伏新增装机30.1GW，位列全球第一。
从技术升级的速度看，中国光伏产业当之无愧的引领全球光伏行业的发展。从技术水平来看，我国光伏产业化技术处于全球先进水平，前沿技术也开始加速布局，2019年在电池效率方面9次打破纪录，2020年截止目前仍在创造各种记录。
确定性方面，中国这几年对于光伏发展的政策也助力了光伏的弯道超车。2016年印发的《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》对中国能源结构转型提出了目标和路线图，其中对发电量的要求是2030年非化石能源发电量占比达到50%。在50%情景下，在中国用电量增速3.5%、光伏占风光新增发电量比例60%时，2020-2030年区间光伏年均新增装机达到84GW，用电量增速每提高1PCT，新增装机增加约27GW。
此外，在估值方面，光伏行业可以享受较高的估值，这也是投资亮点。原因在于一方面是因为光伏行业长期拥有景气的下游需求，光伏渗透率提高永远值得想象；另一方面，则是光伏行业拥有完整的、多样的、可见的成本降低路线图，此路线图为“景气的下游需求”进一步强有力的保障。
总的来看，随着各国对气候问题重视度提高以及光伏发电经济性的不断提升，光伏行业未来发展前景越趋明朗，光伏终端需求有望在较长时间内呈现增长趋势；从供给端看，未来产业链各环节的竞争格局以及技术发展趋势值得重点关注。
虽然光伏行业投资价值凸显，但是个股投资风险大、信息不明确使得很多投资者一直在观望不敢进场，相比之下通过指数基亚汇资不失为一个好选择，老K发现，中证环保产业指数(1633.7662 80.31 5.17%)恰好符合投资者对于光伏板块的投资预期，投资者可以重点关注。
根据Wind数据，中证环保指数的成分股权重主要分布在申万一级行业中的公用事业、电气设备和电子板块，并且该指数成分股主要集中在电力板块、污染治理、光伏产业链、新能源车等与新能源、环境治理相关性高的细分产业。图片来源：中证指数公司从该指数的前十大成分股可以看到，权重占比高的都集中在光伏产业链、新能源等细分行业，这可以看出该指数对于光伏产业链的重视程度。
值得一提的是，现在市场上跟踪该指数的指数基金还是有不少的，无论是ETF基金、联接基金还是指数基金，都是当下投资者参与光伏以及环保红利的好选择。
相关指数基金图片来源：中证指数公司随着光伏产业链和新能源占比大以及环保行业利好政策频出，根据国家发改委能源研究所预测，“十四五”有望成为可再生能源跨越式发展的基础期，2025年前后可再生能源发展有望迎来爆发式发展。这其中的投资机会不言而喻，想要分一杯羹的投资者可以通过相关指数基金进场，为自己今年最后的三个月开一个好头。
