2022-01-12 12:08:30
2021年是互联网行业整体叙事逻辑剧变的一年，虽然行业在各种不利因素冲击下，褪去了高增长、高份额、高利润率的光环，但我们对板块的行情并不悲观。
从“情绪底——估值底——业绩底”的节奏看，业绩底近在眼前。
短期看，因为21Q4和22Q1预计较差的业绩，很难有行业性大机会，可重点关注行业份额此消彼长带来的情绪波动机会；中期看，在预期较低的时刻布局长期增长动力足、壁垒高的龙头将是不错的机会；长期看，下一阶段互联网硬科技等新兴方向亦在悄然酝酿。中信建投：消费功能升级叠加电动智能变革 汽车零部件成长趋势明确中信建投研报认为，在政策不确定性降低及经济趋稳趋势下，消费预期有望转强，而汽车作为重要可选消费环节(2020年1-11月汽车类消费品零售总额占比9.8%)有望下半年显著改善。
本土零部件企业市占率提升驱动力源于全球汽车降本(尤其是中国市场)压力以及新势力供应体系变化使得汽车产业族群向中国转移，凭借自身的成本和快速响应能力持续加速承接来自合资、外资、新势力的新订单。
此外，汽车行业消费和科技属性增加，中长期行业成长空间主要来自于增量配置的军备竞赛、电动化差异性部件、智能化纯增量部件带来的单车配套价值量提升。国盛证券：春节前后或成为市场重要阶段性低点国盛证券指出，年初以来，海外美股和A股都出现了一定调整，市场情绪低迷，结构性主线也从高增长转向低估值，随着更多稳增长政策出台和见效，投资者风险偏好或逐步回升，考虑到节前效应，春节前后或成为市场重要阶段性低点，投资上建议保持成长和价值的均衡配置。
操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“稳增长”将成为驱动市场运行的主要逻辑，关注建筑建材等传统基建，以及风电光伏等新型基建，建议结合业绩性价比，适当布局食品饮料、医药、家电、汽车等消费板块。方正证券：折叠机引领手机形态革命 面板及材料相关产业链有望迎来价值重估方正证券研报认为，荣耀折叠屏旗舰新机MagicV发布会于1月10日召开，搭载京东方7.9英寸柔性AMOLED内屏和6.45英寸AMOLED微曲面外屏。
近年来，三星GalaxyZ、华为MateX等搭载折叠屏的现象级产品一经问世便受到消费者追捧。
DSCC预计折叠屏手机出货量2021年全年达到750万台，比2020年增长241%，2022年出货量将继续增长132%，达到1750万台。
我们认为随着折叠机趋势的兴起，手机移动办公和娱乐的场景将会得到极大的延伸和拓展，智能手机正在迈入新时代，面板及材料相关产业链有望迎来价值重估。中信证券：“专精特新”关注三条投资主线中信证券发布研究报告称，在经济“新常态”背景下，实现高质量发展需要创新驱动、强链补链，为此我国正在打造“专精特新‘小巨人’—制造业单项冠军—产业链领航企业”这一创新型企业发展体系。
目前已公示4922家专精特新“小巨人”企业，包含361家A股上市公司，354家新三板挂牌公司；已公示465家制造业单项冠军示范企业，包含183家A股上市公司，5家新三板挂牌公司。
A股专精特新“小巨人”上市公司成长速度更快，制造业单项冠军上市公司估值水平相对更低。
围绕“创新驱动、强链补链”，中信证券建议重点关注三条投资主线：半导体产业链的创新型企业、锂电池产业链的创新型企业、面板产业链的创新型企业。
投资港股正当时？贝莱德基金：2022年港股估值比A股更有吸引力 关注四个方向的机会贝莱德基金投资总监兼贝莱德港股通远景视野混合基金拟任基金经理陆文杰坦言，目前大部分市场人士对港股比较悲观，港股的大部分行业估值都在历史中位数以下，当下是较好的寻找港股机会的时间点。
张弛也表示，在公司发展的过程中，有时要顺势而为，有时需要提前布局，第二个产品就是贝莱德基金的提前布局。机构：智能化趋势加速渗透 推荐汽车电子行业机会（附股）根据IC Insights预测，21年全球半导体营收增长了25%，预计2022年半导体总销售额将增长11%。我们认为半导体依然保持较高景气度，半导体板块经过前期调整目前估值已经具备较高性价比，我们持续看好半导体国产替代以及汽车芯片等高景气赛道投资机会。
