2023-06-21 13:01:19
高盛：维持中兴通讯（00763）“中性”评级 目标价上调至24.5港元
高盛发布研究报告称，维持中兴通讯（00763）“中性”评级，目标价由21.5港元上调至24.5港元。该行表示，对公司2023年收入/净利预测大致不变，分别维持于1298/6.63亿元。上调2024年收入预测1.3%至1328亿元，以反映来自电信营运商采用液冷的收入及算力网的投资，净利预测也相应升至84.53亿元。报告中称，公司提供液冷服务器，占电信营运商服务器采购的最大份额，因此电信商最近发布的液冷采用目标将利好公司，而中移动推进九州400G算力网亦与电信商对云及算力基建的投资重点相呼应，对中兴影响正面。
大摩：维持阅文集团（00772）“与大市同步”评级 目标价升至42港元
大摩发布研究报告称，维持阅文集团（00772）“与大市同步”评级，目标价由39港元升至42港元，以反映上半年收入下降4%的预测，因为阅读量稳定，用户增长好过预期，但IP收入略有下降。同时预计成本效益推动下，净利润将增长6%。该行引述阅文管理层称，国内文学业务将拥抱人工智能，集团将成立“四大事业部”，包括内容生态平台事业部、影视事业部、智能与平台研发事业部和企业发展事业部。当中，智能与平台研发事业部将专注于开发人工智能大语言模型和人工智慧生成内容能力。该行指，虽然任何举措都可能引发重新评级，但公司目前可见度低。
美银证券：重申申洲国际（02313）“买入”评级 目标价降至108港元
美银证券发布研究报告称，重申申洲国际（02313）“买入”评级，认为其市场份额增长保持不变，而订单及利润率也见环比恢复，预计第三季订单增长转正，并在下半年增长逾10%。下调2023至24年每股盈利预测7.6%/8.6%至2.91/3.84元人民币，将目标价由118港元降至108港元，以反映主要客户在上半年大量去库存。
美银证券：维持阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级 目标价129港元
美银证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，目标价129港元。公司宣布主席兼首席执行官传承计划，张勇将于9月10日起退任公司主席及首席执行官职务，两职务分别会由集团执行副主席蔡崇信及淘天集团董事长吴泳铭承担，该行将上述变动视作业务重组计划一部分。美银证券表示，张勇表明未来将专注于阿里云智能集团的发展，表明云智能集团的潜在分拆又向前迈进一步，预计工作交接后张勇将能够全心全意地将阿里云发展成为全球领先的云服务提供商和中国人工智能行业龙头。此外，随着生成式人工智能发展，相信阿里云可推动数字化转型，同时更高水平的业务独立性将有助于开拓更广泛的客户群及提升公司治理水平。
交银国际：维持阿里巴巴（09988）“买入”评级 目标价124港元
交银国际发布研究报告称，维持阿里巴巴（09988）“买入”评级，目标价124港元。6月20日，阿里巴巴宣布集团董事会主席将由执行副主席蔡崇信出任，淘天集团董事长吴泳铭出任CEO。马云指出淘天集团三个发展方向：1）回归淘宝。2）回归用户。3）回归互联网。该行认为，本次管理层调整应是此前组织架构调整“1+6+N”战略的一部分。阿里云分拆后与集团业务合作持续。该行预计阿里电商2023年GMV增速转正，收入增长将随GMV恢复，预计2024财年中国商业分部利润同比增13%，若给与10倍市盈率，每股价值93美元，对应集团现价92.1美元，仍被低估。此外，参照行业趋势（家电、彩妆、运动户外恢复更佳）及内容投入成效，交银国际预计618期间阿里成交额仍有望实现正增长，预计2季度内地电商GMV/CMR收入增5%。
