2023-11-16 12:56:43
大摩：维持阿里影业(01060)“增持”评级 目标价上调至0.68港元
大摩发布研究报告称，维持阿里影业(01060)“增持”评级，目标价由0.61港元上调至0.68港元，估值吸引。该行预计，集团早前收购的大麦业务为集团2025财年带来7亿至8亿元人民币毛利，相当于约30至40个百分点的增长。报告中称，集团电影内容及票务正稳健地增长，门票补贴合理化，具良性竞争，并料阿里影业将继续获得上游内容领域的市场份额，包括推广/发行和制作/投资，而电视剧则受益于与优酷的合作。该行认为市场没有合理地反映大麦带来的利好因素。
高盛：维持小鹏汽车-W(09868)“买入”评级 目标价降至78港元
高盛发布研究报告称，小鹏汽车-W(09868)第三季收入逊于该行预期，但毛利及EBITDA高过预期，管理层对第四季收入的指引为127亿至136亿元人民币，逊于预期26%。该行下调公司目标价3%至78港元，维持“买入”评级。同时，高盛下调小鹏的收入预测，以反映第三季业绩及第四季的销量和收入指引，但因将来更低的电池成本而上调毛利率预期，2023-2024年每股亏损预测也分别收窄至12.27元人民币及8.26元人民币，此前为12.8元人民币及10元人民币。
花旗：维持江西铜业股份(00358)“中性”评级 目标价降至11.9港元
花旗发布研究报告称，基于第三季业绩表现，更新江西铜业股份(00358)估值模型，并将2023至24年盈利预测上调16%/9%至61/60亿元人民币，2025年预测则调低1%至76亿元人民币，主要是考虑到铜矿山单位成本预期上升，以及冶炼业务毛利的上调。该行将江铜目标价从每股14.8港元下调至每股11.9港元，维持“中性”评级。
花旗：维持敏华控股(01999)“买入”评级 目标价下调至8.5港元
花旗发布研究报告称，将敏华控股(01999)目标价下调至8.5港元，考虑到其估值较低，以及股息回报率较高，依然维持“买入”评级，并关注公司在海外市场的发展。公司2024上半财年业绩基本符合预期，然而中国市场需求仍较预期更差，因此将2024至26财年盈利预期下调12%至17% 。该行指出，期内敏华的梳化产品销量同比增长27.6%，但以人民币计价的销售额增长率仅为11%，意味着平均售价至少有中十位数(mid-teens)下降，消费降级较预期严重，预计躺椅需求疲弱及内地消费能力下降，将继续对下半财年业绩构成压力。
大和：维持敏华控股(01999)“买入”评级 目标价降至7.3港元
大和发布研究报告称，虽然敏华控股(01999)9月底止中期核心盈利同比升14%至12.78亿元，胜于市场预期15%，但是其价值重估的持续性应会被限制，因为公司被认定为内地房地产的替代投资。该行将其目标价由8.5港元下调14%至7.3港元，维持“买入”评级。该行预计，在2023下半财年的低基数下，敏华2024下半财年收入的同比增速将加快至20%，经调整净利率稳定于约14%，现料2024财年核心每股盈利为0.661元，但下调2025财年预测1.9%至0.804元，以反映中国业务慢于预期的增长。
（亚汇网编辑：静香）
