2024-01-11 12:32:20
瑞银：予交通银行（03328）“中性”评级 目标价4.7港元
瑞银发布研究报告称，予交通银行（03328）“中性”评级，目标价4.7港元。公司指其2024 年的新贷款发放额可能与2023年相近，而以贷款种类划分，2023年新增实体经济企业贷款金额创历史新高。展望未来，交行将进一步加大对实体经济实体的贷款发放力度，专注于零售贷款增长，提高零售新增贷款比例，瑞银表示，交行去年资产质量大致保持稳定，指在过去一年中，净利差遇到了一些阻力，料资产收益率或持续下滑，正在积极改善资产结构以管理资本消耗，预期派息将保持稳定。
瑞银：维持药明生物（02269）“买入”评级 目标价39港元
瑞银发布研究报告称，维持药明生物（02269）“买入”评级，目标价39港元。公司管理层将今年收入及调整后纯利增长指引均上调至中十位数增长，而今年下半年相关数字将会加速至同比升30%，受惠新项目强劲反弹，尤其去年12月药物开发（D）业务项目。报告中称，公司还公布去年新增项目累计132个，令总项目数量达698个，该行预计去年12月及第四季新增项目分别为41个及71个。药明生物将2024年新增项目目标上调至110个，该行指管理层对今年全球合同研发及生产组织（CDMO）行业复苏持更乐观态度，尤其对内地生物科技及抗体药物偶联物（ADC）。
野村：维持中国电信（00728）“买入”评级 目标价升至5港元
野村发布研究报告称，维持中国电信（00728）“买入”评级，目标价上调至5港元。报告中称，中国电信人工智能、云端、大数据、卫星通讯等业务将成为新的增长动力，去年首三季服务收入同比增长6.4%，主要得益于核心业务稳健营运，以及云计算与大数据等新兴业务的持续扩张，其增长势头料于去年第四季得以延续。该行预计，中电信去年全年服务收入及盈利将实现6.7%及10.7%增长，当中第四季料分别增长7.6%及12.6%，看好在5G迁移及增值服务的推动下，核心业务表现稳定，对2023财年预测基本不变，并将2024至2025财年服务收入预测略微上调0.2%至0.5%，盈利预测上调最多1.5%。
富瑞：维持颐海国际（01579）“持有”评级 目标价降至12.5港元
富瑞发布研究报告称，维持颐海国际（01579）“持有”评级，预计其去年下半年销售跌2%，纯利升1%，而毛利率则同比改善0.7个百分点至32.1%，主要是原材料成本较低及在不同类别的销售组合改变，目标价由18.3港元下调至12.5港元。该行预计，去年下半年方便食品需求仍疲软，主要是高基数影响、自疫后以来市场出现更多选择、及顾客口味改变。至于第三季，在低基数下，调味料增长复苏，但由于农历新年末和消费情绪疲软，于第四季再次走软。另将公司在2023年、2024年及2025年纯利预测下调2%、7%及9%，而销售预测则下调5%、7%及8%;至于2024年，公司核心关注第三方火锅及复合调味料，并料公司未来将开拓更多海外业务、自营线上渠道及扩大B2B客户群。
里昂：上调药明生物（02269）评级至“买入” 目标价37港元
里昂发布研究报告称，鉴于2024年的新专案指引以及自2023年12月以来客户信心的改善，以及最近的股价调整，当前股价下行风险有限，将药明生物（02269）评级从“跑赢大市”上调至“买入”，目标价37港元，料其2025财年至2027财年每股盈利复合增长率19%。报告中称，药明生物去年12月指引变动后，公司最新公布去年新增项目达132个，即2023年12月单月签下了41个项目，优于市场预期。公司表示2024年目标是新增110个项目（原来为80个），以反映料今年第二季需求潜在强劲复苏。公司预计2024年上半年经调整盈利实现增长，略上调2024年全年指引，收入和调整后收入上升至中十位数（mid-teen）。
（亚汇网编辑：静香）
