2024-03-22 12:40:31
大摩：予东方海外国际（00316）“减持”评级 目标价75港元
大摩发布研究报告称，相信东方海外国际（00316）股价在30日内有七至八成机会下跌，给予“减持”评级，目标价75港元。大摩称，东方海外去年下半年股息并没有吸引力，而今年以来公司股价表现已跑赢市场指数10个百分点，与疲弱的基本面以及全球同业低迷的表现形成对比，因此若现货市场持续疲弱，该行以及市场对东方海外2024年的盈利预测将面临下调的风险。
高盛：维持瑞声科技（02018）“买入”评级 目标价升至33.8港元
高盛发布研究报告称，维持瑞声科技（02018）“买入”评级，管理层对手机镜头、利润率及现金流看法正面，目标价由30港元上调至33.8港元。该行预计，公司手机镜头业务盈利能力于今年继续改善;对公司今年增长持乐观看法，基于汽车电子产品及可折叠智能手机铰链等新业务带来更明显贡献，以及未来现金流改善。报告中称，基于瑞声科技去年下半年业绩，上调今年至2027年各年盈利预测3%至4%，受光学业务毛利率因像素组合升级改善，而推动毛利率提高，以及更佳经营效益推动经营开支比率下降。
瑞银：维持中国移动（00941）“买入”评级 目标价降至85港元
瑞银发布研究报告称，维持中国移动（00941）“买入”评级，将2024至2026年收入及纯利预测微调1%至3%，预测年均复合增长率为5%，目标价由89港元下调至85港元。该行指出，中国移动去年第四季服务收入1989.6亿元人民币，同比增长3.7%，符合该行预期。由于员工和销售费用增加，季内EBITDA同比跌6%至729.8亿元人民币，较该行及市场预期低10%。纯利同比跌2.5%，较该行预期低3%，部分由于浦发银行的投资收益较低。全年派息每股4.83元，派息率71%，大致符合预期，意味着股息率达7.2%。公司管理层预计，今年及之后两至三年的收入与纯利将实现良好增长（该行估算为增长超过5%）。公司自今年起将为5G资产的折旧年限由七年调整至十年，估计可为公司今年减少折旧约180亿元人民币，相信可为今年宏观不利因素下的纯利增长提供缓冲。管理层亦预期今年起的三年内派息率逐步提升至75%以上，该行认为有惊喜，公司派息前景具韧性。
花旗：维持中国海洋石油（00883）“买入”评级 目标价升至23港元
花旗发布研究报告称，维持中国海洋石油（00883）“买入”评级，考虑到其最新的生产指引后，将2024及25财年盈利预测调高约5%，目标价由15.8港元调升至23港元。报告中称，公司去年纯利同比跌13%至1240亿元人民币，符合预期。核心利润同比降5.6%至1340亿元人民币。末期息0.66港元，全年累派1.25港元，意味着派息率44%高于预期，股息率达7%。该行提到，虽然中海油有关三年派息不少于0.7元或派息率40%的承诺将于今年到期，但相信集团将在明年或之后继续其不少于40%的派息政策，而且在国资委市值管理要求下有潜在提升空间。
交银国际：维持恒安国际（01044）“买入”评级 目标价下调至33.85港元
交银国际发布研究报告称，将恒安国际（01044）目标价从37.6港元下调10%至33.85港元，2023年业绩符合预期，维持“买入”评级。该行对利润率改善持乐观态度，但由于目前高端产品贡献较小，竞争加剧可能会使纸巾业务增长放缓。该行预计，恒安国际2024年核心业务呈现低个位数增长，卫生棉业务预计全年表现优于2023全年。虽然木浆价格大幅下降，但市场竞争加剧，也将对均价造成压力，加上高基数效应，公司将在今年上半年加大营销费用的投放，预计上半年纸巾业务可实现低个位数的年增长。
（亚汇网编辑：静香）
