2025-05-16 16:18:01
一、招商证券国际发布研报称，上调吉利汽车（00175.HK）目标价4.3%，从23港元上调至24港元，维持“买入”评级
招商证券国际发布研报称，上调吉利汽车（00175.HK）目标价4.3%，从23港元上调至24港元，维持“买入”评级。尽管该行计算吉利2025年前四个月的终端库存增加约15.6万台，但同期零售销售亦同比增41%。将 2025年销售量预测从274万台上调至280万台（公司目标271万台），同时将2025年毛利率预测上调0.7个百分点至16.1%。相应地，该行将2025年净利预测上调4%至152亿元人民币（下同）。也将2026年净利预测调高4%至167亿元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有33家投行给出买入评级，近90天的目标均价为23.27港元。CMB International Capital Corporation Limited最新一份研报给予吉利汽车BUY评级，目标价24港元。
二、交银国际：升腾讯控股（00700.HK）目标价至604港元 料第二季总收入增10%
交银国际发布研报称，考虑到腾讯控股（00700.HK）稳定的业绩表现及其AI生态空间的发展，以及集团股东回报，同时，该行认为其AI投入已见成效，故上调目标价至604港元，对应2025年20倍的市盈率，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有39家投行给出买入评级，近90天的目标均价为615.25港元。国金证券最新一份研报给予腾讯控股买入评级。
三、摩根士丹利发布研报称，予渣打集团（02888.HK）目标价113.1港元，评级为“增持”
摩根士丹利发布研报称，予渣打集团（02888.HK）目标价113.1港元，评级为“增持”。集团CIB财务目标为中期收入增长5-7%，与该行预期大致一致。大摩指，预计全球市场将成为收入增长的主要驱动力，同时将继续推动金融机构业务增长，并专注于增加对网路客户的产品销售。对于近期香港银行同业拆息（HIBOR）的变动，管理层指出，先前揭露的利率变动100个基点将产生5000万美元的影响，关键在于低HIBOR能维持多久。投行对该股的评级以增持为主，近90天内共有3家投行给出增持评级，近90天的目标均价为141.8港元。中信建投最新一份研报给予渣打集团买入评级，目标价169港元。
四、麦格理：升阿里巴巴-W（09988.HK）目标价至182.3港元 重申“跑赢大市” 建议逢低买进
麦格理发布研报称，基于SOTP估值，上调阿里巴巴-W（09988.HK）目标价3%，由176.3港元升至182.3港元，重申“跑赢大市”评级，并建议逢低买进。同时，该行将其截至3月底止2026财年及2027财年度经调整EBITA预测下调1%和2%，以反映分部利润率的表现。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有27家投行给出买入评级，近90天的目标均价为169.94港元。长城证券最新一份研报给予阿里巴巴-W买入评级。
五、花旗：维持中国神华（01088.HK）买入评级 目标价32.70港元
花旗发布研报称，基于2025年预期企业价值/息税折旧及摊销前利润（EV/EBITDA）估值，给予中国神华（01088.HK）32.70港元的目标价和买入评级。该行对煤炭业务、电力业务、铁路业务、港口业务和煤制化工业务分别赋予3.7倍、9.9倍、5.6倍、10.8倍和5.9倍的估值倍数，均与H股市场同业平均水平一致。扣除净债务和少数股东权益后，该行计算出每股公允价值为32.70港元。该行的目标价对应2025年预期市盈率10.5倍，市净率1.3倍。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为38.34港元。第一上海最新一份研报给予中国神华买入评级，目标价38.34港元。
六、高盛：维持京东物流（02618.HK）买入评级 目标价17.6港元
高盛发布研报称，考虑到一季度业绩和管理层展望，该行微调了京东物流（02618.HK） 2025-27 财年的收入预测，并基于规模经济和运营优化，将 2025-27 财年的调整后净利润预测上调 1%-5%。该行现在预测 2025 财年调整后净利润为 84 亿元人民币，调整后净利率为 4.2%。该行基于 EV/EBITDA 的 12 个月目标价为 17.6 港元，维持买入评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有12家投行给出买入评级，近90天的目标均价为18.82港元。海通国际证券集团有限公司最新一份研报给予京东物流优于大市评级，目标价19.79港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
