2012-04-26 09:49:43
据香港经济日报报道，首季业绩符预期的中海油(00883)拟发行美元债券，用作一般企业用途。彭博社引述消息人士指，债券为10年期及30年期，票面利率分别较同期美国公债高210个基点及220至225个基点(100基点相等1厘).
10及30年期 料为旧债融资
标普予该批债券「AA-」评级，同时给予公司「cnAAA」的大中华信用体系评级。该行指，中海油去年底现金和短期投资992亿元人民币，负债率亦不高，相信有关因素令其温和上调杠杆。穆迪则予债券「Aa3」评级，确认中海油的「Aa3」发行人评级，展望「稳定」。
分析指，中海油今年资本开支大增，加上部分旧债即将到期，发债筹资属于该公司一贯做法。该公司去年1月曾发行总额共20亿美元的债券，10年期票面利率为4.25厘，30年期票面利率5.75厘。
营运数据对办 券商普遍正面
中海油前日公布首季营运数据，众券商认为产量稍逊，但收入胜预期，对今后反应正面。该股昨一度升2%，收报16.14元，升1.1%。
瑞银指，中海油首季油气产量按季跌幅已改善。若果蓬莱油田复产，估计可以增加6%至7%产量，此对下半年产量增长感正面。麦格理认为，首季经营数据反映其基本因素强劲，投资者对中海油的预期明显过低，预计第二季其将会受惠高油价，每股盈利预测可望上调10%至15%。高盛相信，近期中海油在内地的新发现及稳固的资本开支，并处于投资及发展期，预计2014年产量能够见突破。
惟摩通指，中海油维持2011年至2015年产量年复合增长率6%至10%是过于乐观，因产量下跌幅度超预期，及藉着高价收购，去买产量或储备，故维持「减持」评级。
