2023-10-31 09:14:52
大基金二期出手！390亿联合增资长鑫新桥 半导体产业链机会全解析
时隔2个月后，国家集成电路产业投资基金二期（简称“大基金二期”）再次出手。
工商信息显示，10月26日大基金二期注资145亿元，入股长鑫新桥存储技术有限公司（简称“长鑫新桥”），持股比例为33.14%。与大基金二期一同注资的，还有合肥鑫益合升科技合伙企业（有限合伙），该有限合伙企业出资额从此前的6.5亿元增加139亿元，致总出资额达146亿元，对应持股比例为33.28%。
长鑫芯安（合肥）企业管理合伙企业（有限合伙）也新增注资103.96亿元，使得总出资额达到147亿元，持股占比为33.57%。
自此，大基金二期联手合肥鑫益合升等向长鑫新桥增资390亿元，长鑫新桥注册资本从50亿元增加到439.24亿元。
长鑫新桥为合肥存储器基地项目
长鑫新桥是何来头，让大基金二期和其他两家股权基金豪掷百亿？10月30日晚间，一位半导体产业人士表示，这是存储器基地项目。“2019年，合肥市政府与长鑫存储技术有限公司、华侨城集团有限公司、北方华创科技集团股份有限公司等签署，一同打造合肥长鑫集成电路制造基地。”
据悉，该项目总投资超2200亿元，选址在合肥空港经济示范区，主要围绕长鑫存储项目，布局上下游产业链配套。其中最重要的一部分，是长鑫12英寸存储器晶圆制造基地项目，总投资金额为1500亿元，是安徽省单体投资最大的工业项目。
股权穿透进一步显示，注资的合肥鑫益合升科技合伙企业（有限合伙）、长鑫芯安（合肥）企业管理合伙企业（有限合伙）与安徽、合肥关系密切，两只基金背后股东均有合肥市国资委，以及安徽省国资委身影。
据2019年媒体报道，在合肥长鑫集成电路制造基地签约前一天，长鑫存储内存芯片自主制造项目正式投产，其10纳米级第一代8Gb DDR4首度亮相，一期设计产能每月12万片晶圆。
对此，上述产业人士表示，一期项目已经达产，二期项目正在启动扩产中，但具体产能要看官方披露信息。在长鑫存储官网上，并未发现相关披露。但看到长鑫存储目前核心产品为DDR4内存芯片，是第四代双倍速率同步动态随机存储器。
目前出任长鑫新桥的法定代表人赵纶，亦是长鑫存储技术有限公司的法定代表人。
全面带动上游设备、材料、封测产业链
对大基金二期的入股，整个半导体产业链都为之振奋。
10月30日晚间，获悉了一份内部投资报告。报告显示，长鑫本次融资有望加速起扩产进程，上游设备、材料、封测产业链将充分受益。
具体来看，目前长鑫所在合肥的FAB厂1期接近满产；FAB厂2期国产设备正在洽谈中，预计2023年四季度-2024年一季度有望看到订单落地。在FAB厂2期中，设备国产化率全面提升，华海清科展望FAB厂2期CMP（化学机械抛光）设备7成以上份额，此外中微公司、北方华创、拓荆科技、芯源微等亦有望获得份额增量。
半导体材料方面，该份投资报告显示，长鑫顺利扩产将会为材料需求带来广阔增长空间，特别先进制程带来成倍增量。具体到国产厂商，广钢气体中标长鑫存储新建电子大宗气站项目；雅克科技是长鑫前驱体baseline供应商；安集科技抛光液产品在长鑫迅速放量。
长鑫远期展望30万片扩产规划，预计将有超过150亿元封装价值量，为存储封测带来成长空间。
其中，深科技旗下沛顿科技配套长鑫，占长鑫5成以上封测份额。同时，沛顿科技正在布局bumping（凸块制造技术）、FO等先进封装技术，战略储备HBM等更先进的存储产品封装工艺。
（亚汇网编辑：章天）
