2014-07-03 16:11:01
行情回顾
周四亚洲时段，白银市场的窄幅整理，正为晚间的大行情酝酿着。白银自6月份以来维持的涨势将面临今晚非农的考验，同时晚间还将公布欧洲央行利率决议等一系列重要数据。而乌克兰东南部武装冲突将刺激避险买盘涌入贵金属市场，短线对银价构成较强支撑。经过近两周的调整后，白银走势依旧处于混沌之中，方向性突破还有待今晚市场的抉择。
基本面分析
美国公布6月小非农ADP就业人口数据28.1万，远高于此前市场预期，这也是2012年11月以来的最高增幅。市场也因此数据大幅利好进而判断非农是否如此，不过ADP数据好坏跟非农关联性不是那么的强。本次的非农数据对于美元来说仅仅是“防守型的”，主要是因为在上周美国GDP大幅下修后，就算本次非农数据略微好于预期，市场也不会因此提升对于美联储提早加息的预期，美元难以获得多少支撑，只有数据意外非常强劲时才能提振美元并打压金价。
昨天的ADP数据顶多算是开胃小菜，今天的才真正是饕餮盛宴。首先在晚间19点45欧洲央行将会发布利率决议，白银此一轮的涨势正是上个月欧洲央行宽松的措施点燃的，能否延续仍要看欧央行的态度。关于欧洲版QE的讨论一直不绝于耳，但欧元区距离量化宽松货币政策的距离可能需要看欧元区内部何时能就经济未来恶化程度的判断达成一致。欧元区的经济下行风险一直是金银较为坚实的支撑因素之一，可以预期在较长的时间段内该因素不会发生较为重要的转变。
上周南非矿企曾表示，在同矿工达成薪资协议并结束五个月罢工后必须重组业务，以减轻企业负担。但依旧有许多工人对达成的协议以及可能的重组十分不满。受此影响，市场对全球铂金、钯金供应将受到影响的担忧情绪再度升温。此外在下游需求方面，由于铂金钯金很大程度应用于汽车行业的尾气处理催化剂，而美国7月1日公布的6月汽车销售数据超出预期，也支撑了铂金、钯金等金属价格。
据澳大利亚气象局发布的报告称，目前太平洋表层水温已经达到接近弱厄尔尼诺的水平，但是尚未突破厄尔尼诺天气的阈值。另外，据联合国世界气象组织（WMO）发布的一份报告称，今年底很可能形成厄尔尼诺天气，但是这种天气也可能在数周内形成。WMO称，10月到11月份出现厄尔尼诺的几率是80%，从现在到8月底出现厄尔尼诺的几率是60%。
技术分析
日线图上，周三白银收于5日均线上方，刷新至3月18号以来的新高点；仍维持多头格局。MACD零轴上方收拢，量能呈萎缩趋势，说明多头整体占优，但局部遭受空头打压。短期均线已经走平，则中期均线上来后，会继续走高。而RSI指标出现较大的背离，有形成短期顶部形态的可能。4小时图上，MACD绿色能量柱减少，RSI指标有试探50的支撑可能，银价沿着boll中轨运行，短期可关注下轨支撑力度。
综合分析
证金贵金属研究部认为，周四的小非农和耶伦讲话对行情影响很小，市场在非农数据前仍很谨慎，不肯轻易押注。特别是今天除了非农以外，还有欧洲央行利率决议以及一系列重磅数据，可谓是风险事件云集。当前消息面对白银的影响强于技术面，由于昨晚美国公布的ADP就业数据较好，因此市场预期今晚美国公布的非农就业数据较为有较为靓丽的表现，届时白银或会出现一波调整，但只要不跌破10日均线附近的重要支撑，将不会影响白银的短期的多头格局；短期震荡格局无改观，交易情绪清淡的大环境之下，短期指标反复对于行情导向性十分有限；操作上，可耐心等待市场方向的选择，再顺势而为；激进投资者可4130附近多单进场，止损30点，目标盈利50点，注意严格止盈止损。我们认为任何预测都含有不确定性，而风险控制就是在这市场上长久生存的唯一法宝。
今日重要支撑位4120附近，今日重要压力位4230附近。
