2022-07-22 09:03:11
周五亚盘，美元指数小幅反弹，虽然美元本周从高点回落，但瑞银等投行认为，美元将继续走强，到2023年才会逆转。周四欧洲央行将利率上调50个基点以抑制通胀，刺激欧元上涨，但Caxton的市场情报主管Michael Brown表示，鉴于区内经济衰退风险越来越大，欧元的反弹可能是短暂的。
欧洲央行周四超预期加息，因为对通胀失控的担忧压倒了对增长的担忧，即使欧元区经济正遭受俄乌战争的影响。欧洲央行将其指标存款利率提高了50个基点至0%，而非之前给出的加息25个基点的指引，加入全球其它央行提高借款成本的行列，这是欧洲央行11年来首次加息。
市场参与者继续焦急地等待美联储下周的会议，预计政策制定者将把利率提高75个基点，以遏制失控的通胀。下周美联储公布利率决议之后，关键的美国第二季国内生产总值(GDP)数据将出炉，预计第二季经济仍将萎缩。根据一个普遍的经验法则，若GDP增长连续两个季度为负，将意味着美国经济陷入衰退。
本交易日关注欧美国家7月Markit制造业PMI数据，市场目标预期并不乐观，有望给金价提供避险支撑，但还需关注美元的表现；此外，需要密切关注俄乌地缘局势和欧盟制裁俄罗斯的影响发酵情况。
主要货币走势预测
欧元：截止发稿，欧元/美元跳水，报1.0204，跌幅0.22%。消息面上，欧元兑美元周四震荡上涨，此前欧洲央行自2011年以来首次加息，将利率上调50个基点以抑制通胀。欧洲央行将其指标存款利率上调至0%，打破了其自己做出的加息25个基点的指引，加入全球其它央行提高借款成本的队伍。但欧元稍后回吐涨幅，因欧洲央行行长拉加德表示，该行正在加速退出负利率，但并没有改变终端利率。技术上，下行方面，1.0170(最新下行趋势的38.2%斐波那契回撤位)将是1.0100(心理关口，23.6%斐波那契回撤位，四小时图50周期移动均线)之前的初步支撑位。如果失守后者心理关口，那么欧元兑美元很可能再次测试平价。而阻力位于1.0200(心理关口)、1.0220(50%斐波那契回撤位，100周期移动均线)和1.0270(61.8%斐波那契回撤位)。
1、中信证券：美元指数见顶回落或需等到今年年底或明年年初
中信证券研报认为，欧央行7月议息会议宣布加息50bps，提前退出负利率，显示当前欧洲通胀压力巨大，在此影响下，欧洲经济衰退的风险进一步抬升。同时，欧央行正式推出TPI工具，多重工具防范流动性风险和债务风险，欧洲系统性风险爆发概率有限。近期欧央行启动加息周期的预期阶段性推升欧元兑美元汇率走高，但是考虑到欧元区基本面较难承受类似美联储般持续加息操作，中期利差因素及避险情绪仍可能推动美元指数走高，美元指数见顶回落或需等到今年年底或明年年初。
2、中金：预计欧央行将进入加息周期，9月或继续加息50个基点
中金公司研报指出，欧央行7月会议宣布加息50个基点，超出市场预期。此举显示欧央行抗通胀意志坚定，不希望重蹈美联储犹豫不决的覆辙。往前看，我们预计欧央行将进入加息周期，9月或继续加息50个基点，至年底存款便利利率或升至1%左右。欧央行还宣布了应对金融分化风险的新工具TPI，但在操作细节上表述的比较模糊，以此表明该政策具有较大灵活性。整体来看，此次会议更多凸显欧央行在通胀风险与债务风险间的艰难平衡，而更大的政策灵活性也将带来更大的资产价格波动。
（亚汇网编辑：小七）
