美元摆脱颓势转头向上央行周震撼来袭

　　美元在疲弱非农就业数据打压下的颓势转瞬烟消云散，本周三发布的美联储会议记录再度引燃了年内加息的希望之光，加之两位重量级联储官员的乐观表态，助推美元摆脱颓势转头向上，美元指数升至三周高位。

　　欧元则领跌主要非美，在欧洲央行量化宽松政策和希腊疑虑的影响下，欧元节节败退。而英、日央行、澳洲联储均无一例外决定维持利率不变，待未来考察评估经济、通胀和汇率等多个方面后再作研判。

　　本周欧元/美元连跌第5日，至三周半低点1.0567。本周汇价累计大跌3.38%，为2011年9月来最大周度跌幅。英镑亦表现不佳，周五创出1.4586的5年新低。

　　澳洲联储本周并未像投资者预计的那样降息，澳元/美元一度震荡攀升，但在触碰0.7737的近期高位后，周末前依然出现一轮跳水行情，于周末前回到0.7680的位置。

　　本周重要事件回顾：

　　美联储会议纪要流露鹰派倾向美元一扫阴霾

　　美联储(Fed)周三(4月8日)公布的3月FOMC会议纪要显示，美联储决策者在会上就6月是否首次加息的问题上存在意见分歧。一些官员认为6月加息是可能的时间，但其他官员鉴于美元汇率和油价倾向于在2015年晚些时候首次加息。值得注意的是，本次会议上的辩论发生在上周五(4月3日)令人失望的非农数据公布之前。

　　会议纪要公布后，美元指数收复所有跌幅，短线上涨40点，且突破98大关；国际现货黄金跌破1200美元，刷新1197美元/盎司日低。

　　会议纪要显示，几乎所有官员都同意在三月会议纪要上去除耐心措辞，剔除“耐心”的措辞为日后会议调整利率提供灵活度，但不意味首次加息时点，加息时间并没有简单的信号。

　　利率方面，会议纪要显示，鉴于美元汇率和油价的影响，决策者倾向于在2015年晚些时候首次加息。几位官员倾向于2016年加息，部分官员建议在2016年之前保持利率不变。

　　同时，在看到核心PCE或薪资通胀上涨前可以开始加息。部分官员预计利率将会逐步升高，并不会在每次会议上升息。此外，一些与会官员称，政策将在首次加息后保持“高度宽松”。

　　美联储较预期相对偏鹰派的立场也是本周美元强势反弹的关键动因。

　　澳洲联储意外按兵不动澳元勉力反弹

　　澳洲联储周二连续第二个月维持利率在2.25%不变，这令一些投资者颇感意外，因鉴于近期铁矿石价格的急速下滑，他们原本预期会降息。“按兵不动”的决定令澳元日内涨幅达到1%以上，但值得注意的，此次决议前市场再度出现异动，有外媒报道称，澳洲联储声明前一分钟内澳元再度飙升，这种局面与上月十分相似。

　　随着近期铁矿石价格暴跌，以及市场预期美联储(FED)将推迟首次加息的时间，此前有越来越多的机构曾预计澳洲联储本周会降息。现货铁矿石上周一度跌破49美元/吨，为2008年来最低。

　　澳洲联储主席史蒂文斯(Glenn Stevens)周二(4月7日)在政策委员会会议之后发布的声明中表示，现金利率目标维持在2.25%不变。这一利率决定令市场阵脚大乱，此前接受调查的30位经济学家中有17位预计维持利率不变。

　　鉴于澳洲主要出口商品价格的进一步下跌以及企业普遍不愿意增加投资，市场本来预期本周有超过60%的降息几率。

　　澳元/美元在澳洲联储决议前就已上涨，北京时间12:29分时，澳元/美元自0.7609飙升至0.7673。声明出炉后澳元/美元进一步涨至0.7697，日内上升1.1%。上周澳元触及六年低点。

　　据彭博报导，澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)一位女发言人在最新的一封电子邮件中写道，ASIC将针对4月7日澳洲联储决议前澳元异动展开调查。

　　本周到期的澳元/美元期权包括今日到期的3.39亿澳元执行价为0.7700的期权，以及4月10日到期11.4亿澳元执行价0.7700的期权。

　　澳洲联储3月3日曾意外“按兵不动”，澳元因此大幅上扬；但密切关注走势的市场人士指出，澳元/美元在利率决议前一分钟暴涨0.6%，这也引发外界对于该决议结果遭到提前泄露的猜测。

　　重磅人物暗示6月加息美元快马加鞭

　　就在美联储会议纪要发布同日，美联储两位颇具影响力的官员表示，即便最近美国经济数据疲弱且投资者持怀疑看法，但美联储仍可能在6月加息，这要取决于接下来两个月的经济表现。

　　近期美国就业增长、制造业活动和零售销售均令人失望，促使市场预期美联储会在今年晚些时候加息。较长一段时间以来，外界都预期美联储最早可能在6月收紧政策，结束逾六年之久的近零利率。

　　但纽约联储主席杜德利和美联储理事鲍威尔周三提出一种可能的情境，即美联储开始加息时间早于目前许多人的预期，然后缓慢且循序渐进地进一步加息。

　　杜德利在纽约参加Reuters Newsmaker活动时表示：“我可以想象仍可能在6月行动的情况。”杜德利在美联储政策委员会拥有永久投票权，是美联储主席耶伦的紧密盟友。

　　他说道：“若经济表现强劲、失业率下滑、薪资上升且前景看好，那么就可能走到那一步。”他并称，鉴于近期的数据表现，“加息门槛很可能要略微高一些”。

　　鲍威尔周三则在纽约表示，希望即便在当前的低通胀水平下也要开始收紧政策，但称美联储之后应循序渐进，确保经济继续从2007-2009的衰退和金融危机中复苏。

　　鲍威尔对外交关系委员会说道：“不能等到接近球门时才开始行动，因为货币政策有滞后效应。”鲍威尔并称，若未来两个月经济数据显示复苏持续，美联储可能在6月加息。

　　他说道：“到6月会议时，我们将看到方方面面的更多经济数据。6月和现在不同。我认为我们不要匆忙行事，但必须在准确达成目标前就开始行动。”

　　期货市场显示，期货交易员周二还预计可能在12月开始收紧政策，但周三他们改为预期或在10月行动。华尔街分析师基本预计美联储在9月行动。

大选前夕阴晴不定英镑跌至五年最低点

　　周五的最新一轮民意调查显示苏格兰民族党可能会在5月7日大选中将苏格兰全部席位收入囊中。考虑到该政党一直希望使苏格兰从英国独立出来大选将大大提高其在下届政府中的地位。

　　而另一项民意调查则显示左翼工党势力抬头这使一向支持右翼的城市投资者们表示担忧大部分人认为此次选举不能迅速建立一个稳定的政府。

　　法国资产管理公司Carmignac Gestion成员Sandra Crowl表示“实际上我对此前英镑没有出现更大波动感到意外。”但她对工党和执政的保守党未来将要实行的紧缩财政政策及美化的欧洲发展前景均表示担忧。而新一届执政党将会在这两党中选出。她表示“不管哪方获胜都会实行财政紧缩和预算的削减而这些都不会对经济增长有好处。我们目前应该及时持有一些英国国债。”

　　货币期权被投资者广泛运用以对冲他们对于货币的交易风险或者对涨跌进行投机交易。该市场目前的迹象表明投资者们认为英镑在大选之后可能有更多波动。市场风向目前变化多端货币期权市场需求的调查评估显示投资者倾向于相信英镑在未来一个月内将会持续走低。

　　南非标准银行货币分析师Steve Barrow表示“英镑/美元的1.4大关目前看来并不是遥不可及的如果下月大选局势不妙这将很有可能发生。”

　　下周金融市场展望：

　　下周将迎来欧洲央行和加拿大央行货币政策会议及利率决议，美联储将发布经济状况褐皮书，还有多位联储官员发表讲话。此外世界银行和国际货币基金会(IMF)的2015年春季会议也将于下周五拉开帷幕。

　　欧洲央行(ECB)终于启动了量化宽松计划(QE)，可能眼下决策者们对于行动效果感到满意，因1季度欧元经济的确有所起色。

　　欧元弱势恐将持续，投资者将寻求周三(4月15日)的会议以求后续政策线索。欧银行长德拉基可能流露“满意”之态，并安心的将QE举措作为推动经济提速的后盾。

　　需要留意的是，QE正是欧元走弱的关键理由之一，所以德拉基的偏鹰派立场可能促使欧元短暂走强，但行情仍难以持久。

　　与此同时，加拿大央行也将在同日作出利率决策，该事件同样不容错过。

　　下周将有多个经济体将发布物价数据，包括英国、欧元区各成员国等。澳洲和英国也将发布对市场影响显著的就业数据。

　　通胀方面，欧洲可能继续“转正”，但英国可能进一步放缓，前者将勉强给予欧元支撑，后者可能在5月英国大选开始前令英镑承压。

　　下周美国也将公布3月通胀数据，虽然美联储紧盯的是个人消费下的物价分项指标，但CPI无疑也是制造市场波动的一大利器。尽管美元回升，但1季度美国经济表现得并不十分美妙，不过无论如何，只要数据表现超预期，美元还是会笑纳好礼继续上扬。

　　澳洲就业指标预计将持稳，澳洲联储本周维持利率水平不变刺激澳元走高，不过澳洲整体经济的放缓还是会迫使澳元走势疲乏，即便就业数据的正向惊喜能够激发澳元的短暂反弹。