2020-03-06 20:18:49
大消费股全线反弹，家电、食品饮料、猪肉等板块强势上涨。商务部昨日下午披露称，全国消费市场触底回升，开始恢复正增长。
从个股情况来看，白酒股中山西汾酒(600809股吧)涨停，贵州茅台(600519股吧)大涨3.73%，行业整体涨幅达到4.8%；猪肉股更是超10只个股涨停；食品饮料也表现不俗，包括西王食品(000639股吧)、加加食品(002650股吧)、金字火腿(002515股吧)等个股涨停；家电行业则有澳柯玛(600336股吧)、飞科电器(603868股吧)、深康佳A等涨停。
节后大消费股
整体跑输大盘
节后受疫情影响严重的消费板块被资金冷落，滞涨严重。以白酒板块为例，春节后至3月4日，18只白酒股仅顺鑫农业(000860股吧)和贵州茅台(600519)2只个股上涨，其他个股均为下跌（其中ST皇台停牌），舍得酒业(600702股吧)、古井贡酒(000596股吧)、口子窖(603589股吧)3只股跌幅超过10%。
再比如家电板块，除部分个股叠加其他概念炒作外，行业龙头节后基本是逆市下跌。春节后至3月4日，行业龙头格力电器(000651股吧)、美的集团、海尔智家(600690股吧)等股价均下跌，其格力电器跌幅超6%。
食品饮料相比上述两个行业表现稍强，但龙头海天味业(603288股吧)、伊利股份(600887股吧)股价节后至3月4日仍表现为下跌。猪肉股在节后表现则相对强劲，龙头牧原股份(002714股吧)节后创新高并站上百元大关，猪肉股的强劲表现与春节期间猪肉价格大涨不无关系。
全国消费市场触底回升
汽车行业反弹较为明显
2月份消费被明显压制。以乘用车销量为例，2月车企产销数据惨淡，乘联会3月4日披露数据，预计2月份全国乘用车市场零售销量同比减少80%，1月-2月累计同比下降幅度达到41%，是近20年来的最大降幅。3月4日晚间海马汽车公告2月产销数据，生产量竟为零，销售量同比下滑93%。
随着疫情在全国范围内的缓解，各地下调疫情防控等级，被压制的消费开始释放出来。昨日午后举行的商务部发布会上，商务部市场运行司副司长王斌称，近期全国消费市场运行出现积极变化，市场销售触底回升。
2月下旬，商务部重点监测的1000家零售企业日均销售额比2月中旬增长5.6%，自1月下旬环比连续负增长后，开始恢复正增长。其中汽车反弹较为明显，环比增幅达14.8%；通讯器材、家电环比增长11.7%和11.1%。
渤海证券也指出，此次疫情属于突发性事件，消费品需求尤其是可选消费受到一定冲击。短期来看，由于板块整体估值已与近十年中位数持平，负面影响已经逐步得到消化，随着疫情拐点出现，可选消费已经具有配置价值。同时，此次事件或将加速中小企业出清，使龙头企业集中度得到进一步的提升，强者恒强的局面将更加清晰。
必选消费一季度
业绩强劲增长
消费股去年业绩表现亮丽，以汽车、家用电器、养殖行业、食品饮料行业为例，截至3月4日，上述个股共有142只股披露去年的业绩快报，其中89只股预增，30只股相比去年业绩翻番。猪肉股正邦科技(002157股吧)、汽车零部件股隆盛科技(300680股吧)、食品饮料个股金字火腿业绩增幅都是5倍以上。
值得关注是，有3家公司已披露今年一季报业绩预告，分别是消费股金字火腿、克明面业(002661股吧)和家电配件行业的汉宇集团(300403股吧)，前两股一季报均预告同比大增超40%，汉宇集团预告业绩预减60%。
金字火腿周三晚间披露称，一季度预计实现归母净利润4500万元至5500万元，较上年同期增长41.16%至72.53%。第一季度网上销售收入较上年同期有大幅增长，同时新增进口品牌肉业务收入，因此2020年第一季度净利润较上年同期增长。
而克明面业更是公告称，在新冠肺炎疫情期间，家庭消费需求旺盛，挂面属主食类家庭消费刚需品。公司产品在供不应求形势下，高毛利产品销量增加，买赠促销活动大幅减少，导致一季度毛利率较上期提高，销售费用率降低，利润总额增加。
滞涨的高增长
低估值大消费股
证券时报·数据宝统计显示，以上述4个行业为范围，筛选出去年业绩正增长（预告/快报）、滚动市盈率低于30倍、春节后涨幅低于10%的个股，共计24只。永安行(603776股吧)、钱江摩托(000913股吧)、燕塘乳业(002732股吧)、金麒麟(603586股吧)、富临精工(300432股吧)、康达尔6只股去年业绩翻番。还有8只股节后仍表现为下跌，汽车股万里扬(002434股吧)节后跌幅超6%，家电股创维数字(000810股吧)、新宝股份(002705股吧)节后跌幅超2%。
汽车行业的富临精工，滚动市盈率不到10倍，公司预告去年净利润5.12亿元-5.17亿元，扭亏为盈。公告称主要系公司汽车发动机精密零部件业务较上期有所增长，锂电正极材料业务较上期亏损减小。康达尔、天润曲轴(002283股吧)、远东传动(002406股吧)、万和电气(002543股吧)等滚动市盈率均不足15倍。
>>保险配置及咨询，微信：hollowandy
