A股交易必读：变盘窗口开启聚焦政策红利主线（2026/2/2）

文 / 章天

2026-02-02 08:52:33 来源:亚汇网

今日热门题材一览

1、核心资讯解读

政策端，证监会修改的《证券期货行政执法当事人承诺制度实施规定》于2月1日正式施行，明确五类不予受理情形，强化诚信约束与监管精细化，为市场稳定筑牢制度基础，长期利好投资者权益保护与市场秩序规范。同时，“十五五”规划聚焦新质生产力，集成电路、航空航天等赛道获政策重点扶持，双创板块改革持续深化，政策红利逐步释放。

资金端，1月北向资金累计净流入超286亿元，连续多日净流入，重点布局半导体、AI算力等科技成长领域；产业资本回购增持潮持续，超70家公司发布回购公告，彰显市场长期价值信心。但临近春节，部分游资逐步离场，资金面趋于紧张，或加剧板块轮动速度。

外围市场方面，国际黄金、白银价格大幅跳水，白银跌幅达17%，拖累A股有色、贵金属板块短期承压；美股节前震荡调整，间接影响A股开盘情绪，需警惕相关板块回调风险。

2、板块机会与风险提示

机会板块方面，科技成长主线优先级最高，半导体受益于国产替代与全球周期上行，AI算力依托场景落地与算力规模翻倍，具备高景气支撑；政策利好驱动下，商业航天、储能板块获资金布局，储能容量电价机制完善推动行业需求释放。此外，券商业绩受证券交易印花税增长提振，估值处于低位，存在补涨机会。

规避板块方面，有色、贵金属板块受国际大宗商品价格暴跌影响，短期承压明显；缺乏业绩支撑的高位题材股面临估值回归风险，需谨慎参与；消费板块部分企业业绩不佳，终端需求疲软，短期暂宜观望。

3、交易策略建议

操作上，建议投资者控制仓位在5-6成，保留现金应对节前波动，切勿满仓操作。若沪指放量站稳4150点且资金持续净流入，可轻仓布局科技龙头与券商标的；若4090点支撑失守，需果断减仓避险，规避盲目抄底。整体秉持“低吸优质标的、回避高位风险”原则，聚焦政策红利与业绩确定性主线，设置5%左右止损线，兼顾收益与风控平衡。

宏观新闻

1、中共中央政治局1月30日下午就前瞻布局和发展未来产业进行第二十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，新一轮科技革命和产业变革加速演进，前沿技术不断涌现，引领和支撑未来产业快速崛起。要站在推进强国建设、民族复兴伟业的战略高度，立足客观条件，发挥比较优势，坚持稳中求进、梯度培育，推动我国未来产业发展不断取得新突破。

2、2月1日出版的第3期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《走好中国特色金融发展之路，建设金融强国》。文章指出，建设金融强国，必须加快构建中国特色现代金融体系。一是科学稳健的金融调控体系，二是结构合理的金融市场体系，三是分工协作的金融机构体系，四是完备有效的金融监管体系，五是多样化专业性的金融产品和服务体系，六是自主可控、安全高效的金融基础设施体系。

3、 1月30日证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会。吴清强调，要紧紧围绕防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦持续深化资本市场投融资综合改革、提高制度包容性适应性。

4、国家统计局、中国物流与采购联合会31日发布2026年1月份中国采购经理指数。数据显示，2026年1月份中国制造业采购经理指数为49.3%，比上月下降0.8个百分点。

行业新闻

1、证监会完善再融资战投制度，其中提出，明确社保基金、养老基金、企业年金基金、险资、公募基金、银行理财等机构投资者可以作为战略投资者；要求战略投资者持股比例原则上不低于5%。

2、受获利回吐和短期期货交易者多头平仓等因素影响，国际黄金和白银价格1月30日继续大幅下跌，均创下数十年来最大单日跌幅。分析人士认为，经历近一个月来金银价格暴涨，此次市场抛售在所难免。

3、日前，随着金价大幅震荡，工行、农行、中行、建行、交行等多家银行相继调整积存金相关业务，并发布风险提示。

4、国家税务总局近日制发了《关于起征点标准等增值税征管事项的公告》，就起征点标准判定、税收优惠政策适用等增值税征管事项作了进一步明确，细化操作要求，推动增值税法及其实施条例落实落地。

5、中国移动、中国联通、中国电信三大国内电信运营商2月1日相继发布公告，电信服务增值税税目适用范围调整，税率由6%上调至9%，此次调整将对公司的收入及利润产生影响。

6、国投白银LOF公告，将于今日开市起至10:30停牌，自10:30复牌，复牌后的交易按照《深圳证券交易所交易规则》的相关规定执行，价格涨跌幅限制比例为10%。若今日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，本基金有权通过向深圳证券交易所申请盘中临时停牌、延长停牌时间等措施，向市场警示风险，具体以届时公告为准。

7、当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。在我国广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。

8、国家发展改革委、国家能源局发布关于完善发电侧容量电价机制的通知。通知指出，将通过容量电价回收煤电机组固定成本的比例提升至不低于50%。通知还指出，建立电网侧独立新型储能容量电价机制。

9、易方达、广发、华安、嘉实四家公募基金公司昨日集体发布公告，提示旗下原油及石油主题类基金二级市场交易价格出现明显溢价，提醒投资者关注投资风险。

10、昨日凌晨，腾讯元宝正式上线春节红包活动。当日白天，腾讯元宝App升至苹果商店免费App第一名。

公司新闻

1、锋龙股份公告，优必选承诺36个月内不注入资产，停牌核查结束，公司股票自今日起复牌。

2、嘉美包装公告，停牌核查完成，公司股票自今日起复牌。

3、中际旭创公告，2025年净利同比预增89.50%-128.17%。

4、新易盛公告，2025年净利同比预增231%-249%，Q4业绩高于预期。

5、寒武纪公告，预计2025年净利润18.50亿元-21.50亿元，同比扭亏为盈。

6、闻泰科技公告，预计2025年净亏损90亿元-135亿元。

7、蓝色光标公告，董事长赵文权拟减持不超2000万股公司股份。