2012-07-16 09:15:45
笔者认为，降存准率概率非常大。也就是说经济下滑的程度，需要在货币上面采取微调措施。大家可能都在想为什么这一次流动性释放之后，市场没有太大的反应。其实，并非市场没有作为，地产股已经创出近段时间的高点，原因就是流动性已经开始在市场有所体现，流动性的选择非常少。从下一个阶段来看，流动性释放对经济的影响依然还是很大。
现在很多股票已经达到很低的价位，但在这个点位区间，应该如何选择品种，什么能够成为高成长性标的，是大家在未来选股中需要重点考虑的问题。
大盘有望筑底成功 大消费板块长期看好
上周大盘失守2200点重要关口，在央行连续通过公开市场操作释放流动性、政策面强调稳增长后，市场人气有所缓和。上周四探至2152点低点之后，市场的低位承接力度开始增强，煤炭、有色等二线蓝筹股有所动作，大盘展开放量反弹。整体而言，大盘上周的周K线为四连周阴，从调整的时间与空间来看，超跌反弹一触即发。
对于后市，上周冠军学生社联认为，大盘有望筑底成功，目前流动性比较好，从长期来看，经济始终会回复到潜在产出能力。对于长期的投资者来说，可以持股待涨。寻金者也表示，上周大盘或将企稳反弹，随着时间的逐步推移，政策利好的累积效应将不断显现，在大盘未击破2132点前，不会轻易看空后市。
而硅谷子则认为，多重利空需要消化，若大盘仍不能有效收复2200点上方阻力和持续放量上攻，则不排除二次回落探底可能。
上周回顾
离2132点仅20点距离
上周沪深股市呈现先抑后扬的弱市振荡格局，上周四沪指最低探至2152点，距离2132点仅20点的距离，再跌1%就告破“钻石底”。最终，大盘在2150点上方暂获支撑，市场做空能量有一定释放，多方开始试探性抵抗，少部分板块提前止跌并发动强势放量反弹。上周五大盘收在5日均线上方，但仍受制于10日均线，显示仍有超跌反弹的要求，但反弹的高度还要看消息面与成交量。
上证指数从2453点调整以来，基本上受制于10日均线的压制，市场并未摆脱弱势格局。整体而言，上周大盘周K线为四连周阴，从调整的时间与空间来看，超跌反弹一触即发，市场结构性机会集中在中报超预期增长、大消费、政策利好驱动等三条主线中。硅谷子认为，上周多个重要数据出台，CPI大幅回落、GDP首次跌破8%，显示经济持续回落，导致上周初大盘再下一台阶，失守2190-2240点整理平台。不过上周，受国务院总理温家宝讲话鼓舞以及6月新增信贷数据好于市场预期影响，沪指在下降通道下轨2150点一带获得支持，再次向2200点展开反抽行情。医药、酿酒、农业、消费等防御品种再创新高；煤炭有色、铁路基建等出现超跌反弹；保险、地产等权重继续有护盘动作；中报预增、草甘膦等题材股、次新股和重组股等龙头品种不时表现。但中报“地雷股”(业绩预减或预亏)以及前期热门题材股、强势股和中小市值品种大幅补跌，市场结构性行情风险犹存，个股的中报业绩风险仍需警惕。
后市研判
回避中报业绩风险个股
专注于价值投资的学生社联认为，目前处在底部区域，指数已经相对低，上周沪指触底反弹，在下半周勉强走出三连阳，随着对实体经济悲观预期的逐渐消化，目前大盘已经有望筑底成功，对于长期的投资者来说，可以持股待涨。数据显示，目前流动性比较好，从长期来看，经济始终会回复到潜在产出能力。
硅谷子看法较为谨慎，认为目前股指短线的企稳反弹，主要是经济数据利空已在市场预期之中，以及受近期公开市场净投放、降准预期、管理层讲话利好和外围市场上周末大幅反弹等影响，但随着本周公开市场净投放结束(逾2000亿拟回购到期)，IPO重新提速(一周八新股连发、终结近三周发行放缓节奏)和一些负面消息(温州信用危局蔓延、银行业不良率创10年来新高、上半年全国铁路投资总额下降近四成、钢材水泥价格跌回2007年)等利空需要消化，若大盘仍不能有效收复2200点上方阻力和持续放量上攻，则不排除二次回落探底可能。而尽管大盘短线有左侧底部出现迹象，但仍需等待大盘右侧交易信号确认，而且目前市场个股分化明显，需回避中报业绩风险个股，并提防题材股、强势品种的补跌风险，包括近期机构抱团取暖的医药、酿酒等防御品种。操作上，投资者需继续维持观望和保守策略，耐心等待市场机会出现。
而寻金者则表示，经过短线快速的杀跌之后，A股市场已基本释放了近期市场的利空因素，如果后市不再出现超预期的利空消息，本周大盘或将企稳反弹。随着时间的逐步推移，政策利好的累积效应将不断显现，在大盘未击破2132点前，不会轻易看空后市。目前医药类的消费股值得看好，但选股须注意两点，第一，股价不要选择太高，如广州药业(30.69,0.00,0.00%)(600332)已经涨到一定程度。总体而言，回避15元以上的医药股，10元左右的可以参与。另外一点是要选择业绩成长比较好的医药股，如果二季度业绩有所表现的话，跑赢大盘是没有问题的。
投资建议
大消费板块长期看好
目前建议投资者要多做功课，多些研究公司的基本面，布局一些长期有潜力的白马股。
如最近三、五年都是白酒行业繁荣、景气度最高的时期，如茅台的议价能力、垄断能力都非常强，从属于最经典的消费板块，业绩非常好，未来几年增长可期，长远来说，可看好贵州茅台(262.70,0.00,0.00%)(600519)的表现，因为资金地不断涌进，给茅台股价上升提供了机会。同时由于贵州茅台的垄断能力极强，业绩增长稳定，未来三五年清晰的业绩令股价表现比较安全。虽然贵州茅台涨了不少，但其估值并不高，即使不便宜，但股价仍是合理。
从行业的发展的角度来看，保险行业相比国外成熟市场还有很大的空间，符合中国老龄化消费的现状，属于广义消费的概念，而且像中国平安(微博)(44.75,0.00,0.00%)(601318)拥有综合的金融平台，长期的表现空间很大。
而中国社会老龄化是一个社会性的大问题，医药改革给一些优质企业带来非常大的机会，因此医药股长期价值投资机会是具备。不过医药股的专业性很强，板块里面肯定有牛股，但对普通投资者来说个股不好把握。
节能环保是未来最好的题材，因为整个社会都在走“先污染后治理”的路线，未来环保股的治理需求是非常大的，不过环保股股价比较贵，
零售百货类的股票也是消费类股票中的一种，如果内需拉动的话，是民生最基本的必不可少的一块，目前初步表现尚好，后期表现值得观察。
周期性板块也值得关注，其中基建类如铁路等比较看好，最近股市拉动得较为凶猛，估计中期还有机会，而且股价比较便宜。
“喝酒吃药”未完待续 “煤飞色舞”言之尚早
沪指上周依然收跌，周跌幅为1.69%。而受多数基金看好的食品饮料以及医药板块依然表现强势，一季度基金第一重仓股贵州茅台(600519)依然在不停地刷新历史新高，医药板块也不甘示弱，其中多只股票上周涨幅超过15%，市场人士认为，这与基金等机构的坚定看好关系紧密，“喝酒吃药”行情或将延续。而7月12日，此前连续下跌的煤炭、有色板块重现了一波久违的“煤飞色舞”行情，有基金经理则认为这只属超
