2020-01-09 00:13:43
1月8日午后，特斯拉概念股持续走强，截至发稿，奥特佳(002239股吧)、北特科技(603009股吧)、常铝股份(002160股吧)、天汽模(002510股吧)、新金路(000510股吧)、万向钱潮(000559股吧)等多股涨停。
消息面上，特斯拉国产Model 3昨日正式向社会车主交付。同时，特斯拉创始人埃隆·马斯克(Elon Musk)在上海启动了特斯拉Model Y项目，他表示，Model Y销售未来可能超过所有特斯拉其他车型的总和。
值得注意的是，中国工厂或许会早于美国工厂先投产Model Y。马斯克对于Model Y抱有极高期待，他表示，Model Y的销量或会超过Model 3、X、S的总和。
同时，多家A股上市公司表示跟特拉斯有合作。
得润电子(002055股吧)周三上午在全景网互动平台上表示，公司有着丰富的产品线并广泛应用于消费类电子及新能源汽车领域与特斯拉有着较多的合作机会并已为其供应数据线产品。随着特斯拉在中国设厂产能增长零部件需求增加公司为特斯拉提供的产品服务也将进一步深化。
秀强股份(300160股吧)在互动平台表示， 公司目前与特斯拉的合作有两块内容：第一为新能源充电桩玻璃项目，目前已正常供货；第二为光伏屋顶玻璃项目，正在按特斯拉要求提供样品。公司与特斯拉合作项目尚处于起步阶段，对公司经营业绩无重大影响。
天汽模昨日晚间公告称，特斯拉是公司新能源汽车模具客户之一，其与奔驰、宝马、保时捷、通用、福特等其他客户并无本质不同。2019年公司与特斯拉累计签署汽车模具订单约5400万元。
世运电路(603920股吧)则在昨晚公告中澄清，经核实特斯拉不是公司的客户公司汽车板主要是通过下游汽车零部件供应商间接向汽车终端客户供货公司无法获得对其销售金额及销售占比的准确数据关于公司是特斯拉主力PCB供应商的传言是不准确的。
兴业证券(601377股吧)指出，国产Model 3生产成本相比美版显著降低，预计此次降价主要基于国产化率提升。根据其此前测算，在假设中国国产后直接原材料成本预计下降10%~20%前提下，国产Model 3相比美版生产成本预计降低20%~28%，若追求与美版相似毛利率（19%左右），国产版本具备27%~34%的降价空间，对应绝对降价金额8.5万~10.8万元。此前相关媒体披露，当前国产Model 3已有30%零部件实现国产化，预计2020年7月车身零部件国产化率达到80%，年底达到100%。
如何挖掘特斯拉产业链A股相关标的
国金证券(600109股吧)研报显示，现阶段特斯拉国产化的供应链集中在车身底盘内外饰部分，总价值量较小。据拆分，Model 3车型总价值量主要分成三部分，即三电、汽车电子和车身底盘内外饰，各部分占比约5:3:2。目前已进入的供应商主要集中在车身底盘内外饰领域，属资本密集产业，产品多而杂，总价值量小。未来供应链产品种类和价值量扩张的空间较大，三电及汽车电子领域机会将逐渐显现。技术壁垒越高的零部件环节越难替代。国内已经掌握设计制造且具成本优势的细分领域，以及材料或物流占主导因素的领域，会先进行国产化替代。汽车行业中，对于车身、内外饰等技术壁垒低、靠拼成本的制造属性行业，由于人工、原材料更便宜等因素，大部分国内厂商相对国际厂商而言已掌握相关技术且更具成本优势，在特斯拉降本需求下大概率优先进行国产化替代。如拓普集团(601689股吧)等。
国信证券(002736股吧)表示，占据全球汽车销量三分之一、全球新能源汽车销量二分之一的中国市场增长潜力巨大，特斯拉是2018年外资股比放开后，首个在中国独资建立工厂的汽车企业，其上海超级工厂不到一年时间完成建设，2020年起国产版Model 3车型正式对外交付，价格直接下探到30万以下区间，市场竞力充足，上海工厂一期产能规划25万辆，后续或随市场销售情况继续翻倍，叠加零部件国产化率提升（2020年初30%，2020年中70%，2020年底100%），或有望带动国内特斯拉相关供应商的出货量提升。梳理特斯拉产业链的相关标的，其中特斯拉直接销售收入占比较高的是旭升股份(603305股吧)和文灿股份(603348股吧)，2018年特斯拉贡献旭升股份收入4.14亿，占比37.8%；2018年特斯拉贡献文灿股份收入1.57亿，占比9.7%。其余特斯拉产业链相关标的还有拓普集团、三花智控(002050股吧)、岱美股份(603730股吧)、东睦股份(600114股吧)、福耀玻璃(600660股吧)、保隆科技(603197股吧)、宁波华翔(002048股吧)等。
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